Hair Care, M&A 통해 위기 타개
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매출둔화ㆍ경쟁격화로 부진 … 신제품 개발보다 기존기업 인수 주력 미국 Hair Care 생산기업들이 최근 수년간의 매출증가율 둔화와 세계화 추세에 대응해 M&A(Mergers & Acquisitions)를 급격히 확대하고 있고 앞으로는 미국 뿐만 아니라 세계적으로도 M&A가 확산될 전망이다.Hair Care 생산기업들이 포트폴리오 확대를 위해 신상품 개발보다는 기존기업의 인수를 선호하기 때문이다. 지난 5년간 활발한 M&A에 따라 현재는 인수 대상기업이 많지는 않지만, 대기업들은 생산라인을 새롭고 신선하게 유지하기 위해 틈새시장의 소기업들을 인수하는데 적극적으로 나설 것으로 예상되고 있다. Kline이 발표한 Salon Hair Care 2003에 따르면, 2003년 미국 Hair Care 매출은 1.0% 감소했으며 2008년까지 연평균 2.7% 신장률에 그칠 것으로 전망된다. 미국 Hair Care 시장은 2001년 매출신장률이 3.2%를 기록한 이후 고전을 면치 못하고 있다. 전반적인 불황이 지속될 기미를 보이자 Hair Care 생산기업들은 새로운 브랜드 개발보다는 기존기업의 인수를 통해 이미 확보된 고객층을 흡수하는 것이 용이함을 깨닫고 M&A에 적극적으로 나서고 있다. 최근 주목할만한 M&A 사례는 2003년 P&G의 Wella 인수로 P&G는 Wella 지분 81%를 46억7000만유로(56억6000만달러)에 사들였다. Wella의 2003년 총 매출액 중 Hair Care가 75%(33억유로), 화장품과 향수부문이 나머지를 차지했는데 매출비중은 유럽 56%, 미국 26%, 아ㆍ태지역 18%로 나타났다. 또 Wella의 전문가용 Hair Care가 총매출의 46%, 소비자용이 29%를 차지했으며 Hair Care는 58%, 머리 염색제는 21%, 헤어스타일링은 18%를 기록했다. Wella는 2003년 중남미와 동유럽의 수요 강세에 힘입어 전문가용 Hair Care 매출이 약 3.0%, 소비자용 Hair Care는 약 5.0% 신장한 반면, 상대적으로 큰 시장인 서유럽과 북미 그리고 아ㆍ태지역은 부진했다. P&G는 2001년 Bristol Myers Squibb으로부터 Clairol 인수와 2003년 Wella 인수를 통해 세계 Hair Care 시장에서 L'Oreal과의 경쟁에서 유리한 입지를 확보하게 됐다. P&G는 2003년 미국 Hair Care 총매출의 30%를, L'Oreal은 18%를 차지했다. Kline에 따르면, 2003년 미국 Hair Care 총매출은 생산액 기준으로 65억달러에 달한 것으로 추정된다. L'Oreal도 매출 및 시장점유율 확대를 위해 전문가용 Hair Care 생산기업의 인수를 적극 추진하고 있는데 2002년 ARTec을 인수했다. ARTec은 미국시장에서 모발관리 및 염색제품을 판매하고 있다. L'Oreal은 미국시장 공략을 위해 Carson(2000년), Bristol-Myers의 Matrix Essentials 사업부(2000년), Soft Sheen Products(1998년) 그리고 Redken(1993년)을 인수한 바 있다. Kline은 L'Oreal이 M&A를 통해 미국시장에서 더욱 강력하고 다양한 포지션을 가진 메이커로 부상하게 되었다고 평가하고 L'Oreal과 P&G를 불리한 시황을 타개하기 위해 M&A를 활용한 대표적인 사례로 꼽고 있다. Henkel, Kao 그리고 Shiseido 등도 M&A에 적극성을 보이고 있다. 특히, 일본기업 Kao는 2002년 전문 Hair Care 생산기업인 미국 KMS Research와 영국 KMS Research Laboratories의 인수를 통해 미국 및 유럽시장 진출에 성공했고 John Frieda Professional Hair Care를 인수해 북미시장에도 진입했다. 독일기업 Henkel은 2003년 ABL(Advanced Research Laboratories)를 인수함으로써 미국 헤어스타일링 시장에서 발판을 마련하는데 성공했다. 일부 전문가들은 P&G와 L'Oreal의 다음 M&A 목표로 Alberto-Culver를 꼽고 있는데, Alberto-Culver는 미국 Hair Care 소매시장에서 최대 유통망을 운영하고 있으며 최근에는 캘리포니아 West Coast Beauty Supply를 인수하는 등 사업영역을 확장하고 있다. <화학저널 2004/11/21> |
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