PP(Polypropylene)는 폭락세로 전환됐다.
아시아 PP 시장은 국제유가가 70달러 초반으로 폭락한 가운데 공급과잉이 확대되고 원료가격이 하락하면서 폭락이 불가피했다.

아시아 PP 시세는 5월31일 CFR FE Asia 기준 라피아(Raffia) 및 인젝션(Injection) 그레이드가 톤당 850달러로 40달러, IPP Film 및 BOPP는 865달러로 35달러, 블록 코폴리머(Block Copolymer)는 880달러로 35달러 폭락했다. 라피아 및 인젝션은 2022년 11월2일 895달러를 형성한 이후 반년만에 900달러 밑으로 떨어졌다.
CFR SE Asia는 라피아 및 인젝션 935달러, IPP Film 및 BOPP 945달러, 블록 코폴리머 960달러로 각각 55달러 대폭락했고, CFR S Asia는 라피아·인젝션 960달러, BOPP 및 IPP Film 980달러, 블록 코폴리머 1005달러로 각각 40달러 폭락했다.
유럽도 라피아 및 인젝션이 FD NWE 톤당 1120유로, 블록 코폴리머는 1170유로로 각각 50유로 폭락했다.
국제유가가 5월31일 브렌트유(Brent) 기준 배럴당 72.66달러로 폭락한 가운데 공급과잉이 확대되고 글로벌 거시경제 불안정성으로 일제히 폭락했다.
중국 동부지역은 라피아 그레이드 내수가격이 Ex-work 톤당 7150위안(840달러)로 떨어졌고, 한국산은 호모폴리머(Homopolymer)가 880달러 수준을 제시해 수입관세 2.6%를 공제하면 860달러 수준에 그쳤다.
중국은 프로판 하락으로 PDH(Propane Dehydrogenation) 플랜트 가동률이 80% 수준으로 상승해 공급과잉을 확대하고 있고, 중국 위안화 가치까지 하락해 PP 하락세를 더욱 압박하고 있다.
다만, 중국 내수가격은 Yangzi Petrochemical이 톤당 8000위안, Fushun Petrochemical은 7800위안, Shanghai Petrochemical은 7150위안으로 변동이 없었다. 나머지도 6950-7800위안으로 보합세를 형성했다.
동남아도 바이어들이 관망세를 보이면서 대폭락했고 일부 플랜트가 생산을 정상화하고 일부는 증설에 들어감으로써 공급과잉이 확대될 것으로 예상된다. 말레이지아의 PRefChem은 No.1 PP 플랜트를 정상 가동하고 있으며, No.2 PP 플랜트도 곧 재가동할 예정이다. 베트남도 Long Son Petrochemical이 6월 PP 40만톤 플랜트를 가동할 예정이고, 인도네시아 Chandra Asri Petrochemical은 스팀 크래커 문제로 PP 59만톤 플랜트를 70% 수준으로 가동하고 있다.
인디아는 무역상들이 재고 처리에 고심하고 있는 가운데 PP 가동률이 떨어지고 있다. 릴라이언스(Reliance Industries)는 X-Rs 공급가격을 kg당 1.5루피, Y-Rs는 2.5루피, Z-Rs는 2.5루피의 인센티브를 제공한다고 발표했다.
원료 프로필렌(Propylene)은 5월30일 CFR China 톤당 790달러로 75달러, FOB Korea 790달러로 50달러 폭락했고, PP(라피아)-프로필렌 스프레드는 톤당 60달러로 늘었으나 여전히 손익분기점 150달러를 한참 밑돌고 있는 것으로 분석된다.
중국은 237만톤이 정기보수하고 있으나 205만톤이 재가동해 폭락세를 막지 못했다.
Shaoxing Sanyuan Petrochemical은 저장성(Zhejiang) 사오싱(Shaoxing) 소재 No.2 PP 30만톤 플랜트를 5월24일, Yanlian Petrochemical은 Yan’an 소재 No.1 PP 10만톤, No.2 PP 20만톤 플랜트를 5월24일, Yanchang Yanan Chemical은 PP 30만톤 플랜트를 5월24일-7월7일, Shanghai Secco Petrochemical은 상하이(Shanghai) 소재 PP 28만톤 플랜트를 5월25일-7월21일, Sinopec-SK Wuhan Petrochemical은 허베이(Hubei) 우한(Wuhan) 소재 No.4 PP 30만톤을 5월25일, Pucheng Clean Energy Chemical은 웨이난(Weinan) 소재 LLDPE(Linear Low-Density PE) 30만톤, PP 44만톤 플랜트를 최근 정기보수에 들어갔다. Zhejiang Petrochemical은 기술적 문제를 이유로 No.2 PP 45만톤 플랜트를 약 일주일간 가동 중단했다.
Shaoxing Sanyuan Petrochemical은 4월24일 정기보수에 들어간 저장성 사오싱 소재 No.1 PP 20만톤 플랜트를, Jinneng Science & Technology는 5월14일 정기보수에 들어간 칭다오(Qingdao) 소재 PP 45만톤 플랜트를, Sinopec Zhongke Refining & Petrochemical은 5월11일 정기보수에 들어간 광둥성(Guangdong) 소재 No.2 PP 20만톤 플랜트를, Sinopec Zhenhai Refining & Chemical은 4월21일 정기보수에 들어간 전하이(Zhenhai) 소재 No.4 PP 30만톤 플랜트를, Shandong Chambroad Sinopoly New Material은 5월 말 정기보수에 들어간 Binzhou 소재 No.1 PP 40만톤 플랜트를, Sinopec-SK Wuhan Petrochemical은 2월26일 정기보수에 들어간 허베이(Hubei) 우한(Wuhan) 소재 No.3 PP 20만톤 플랜트를 최근 재가동했다.
PetroChina Liaoyang Petrochemical은 3월27일 정기보수에 들어간 랴오양(Liaoyang) 소재 PP 30만톤 플랜트를 6월 초 재가동할 예정이다.
이란 Marun Petrochemical은 PP 30만톤 플랜트를 4월22일-6월5일, Jam Petrochemical은 PP 30만톤 플랜트를 5월25일-6월3일 일정으로 정기보수한다. <박한솔 책임연구원>