롯데케미칼(대표 신동빈·이영준·황진구·이훈기)은 영업실적 개선이 시급한 것으로 평가된다.
롯데케미칼은 2024년 1분기 연결 기준 매출이 5조861억원으로 전년동기대비 0.9% 증가했으나 영업이익은 마이너스 1353억원으로 적자 폭이 1100억원 가까이 확대됐다.
기초소재사업과 롯데티탄(Lotte Chemical Titan), LC USA, 롯데GS화학을 포함하는 기초화학 부문은 매출액 3조5489억원, 영업적자 1304억원을 기록했다.
다만, NH투자증권 최영광 연구원은 롯데케미칼에 대해 “중국 석유화학산업의 에틸렌(Ethylene) 등 수요 증가율이 전년대비 둔화하고 있어 더 가파른 영업실적 개선이 필요한 시점”이라고 강조했다.
특히, 2분기 들어 중국기업들이 정기보수에 집중하며 공급 부담이 완화됐고 스프레드가 일부 반등함에 따라 수익 개선 가능성이 있었다고 지적했다.
최영광 연구원은 “2분기에는 첨단소재 부문과 LC USA의 영업이익이 1분기보다는 개선될 것으로 보인다”면서도 “올레핀 및 롯데티탄은 1분기 재고평가손익 약 190억원이 소멸하고 래깅 스프레드 개선이 없기 때문에 영업적자가 소폭 확대될 것”이라고 덧붙였다.
이에 따라 NH투자증권은 롯데케미칼의 2분기 영업실적이 매출 5조3000억원, 영업적자 980억원으로 시장 기대치를 하회할 것으로 예상하고 투자 의견은 보유(Hold), 목표주가는 11만5000원으로 유지했다. (강)