PTA 수급타이트 장기화 조짐
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중국 신ㆍ증설 지연에 P-X 공급부족까지 … Spread가 문제 PTA(Purified Terephthalic Acid) 수급타이트가 수요기업의 예측을 크게 웃도는 수준으로 장기화될 것이 확실시되고 있다.Mitsui Chemicals에 따르면, 중국에서 PTA 신ㆍ증설이 금융긴축의 영향 등으로 당초 계획보다 지연될 것으로 보여 2005년 최고수준에 달할 것으로 예상됐던 수급타이트가 2006년까지 지속돼 아시아 역외지역에서의 수입이 계속될 전망이다. 더욱이 아시아에서 원료 P-X(Para-Xylene)의 공급부족 현상이 더욱 심화돼 북미지역에서 수입하기 위해서는 M-X(Mixed-Xylene)와의 Spread가 톤당 200달러 이상 되어야 할 것이라는 견해까지 제기되고 있다. 아시아는 Polyester 생산이 집중돼 있어 동북아, 동남아, 서남아시아 10국의 생산량이 세계 전체의 75%를 차지하고 있으나, 원유ㆍ나프타((Naphtha) 가격상승을 배경으로 P-X, PTA, MEG(Monoethylene Glycol) 가격이 모두 높은 수준을 유지하고 있다. 아시아의 PTA 수요는 2004년 2260만톤에서 2005년 2460만톤, 2006년 2640만톤으로 확대될 전망이다. 반면, PTA 공급은 2004년 약 80만톤, 2005년에는 130만톤 증가할 것으로 보이나 중국수요가 급증해 공급량 증가를 웃돌고 있다. 2005년 중국의 PTA 수입은 700만톤에 달할 것으로 예상되고 있다. 이에 따라 한국, 타이, 인디아, 중국의 생산능력 증설이 계획대로 진행된다고 하더라도 2005년 아시아 PTA 시장은 실질 생산량에 비해 수요가 6% 정도 웃돌아 북미 및 유럽 역외지역에서의 수입 확대가 불가피해지고 있다. Polyester 및 PTA 생산기업들은 2006년 이후에는 중국의 PTA 증설로 수급타이트가 완화될 것으로 보았으나 Mitsui Chemicals, BP 등은 중국의 금융긴축정책으로 약 260만톤 증가할 것으로 예측되었던 중국의 생산능력이 190만톤 안팎에 그칠 것으로 전망하고 있다. 중국은 실질 조업률이 3% 정도 웃돈 2004년 1-6월 역외지역 수입량이 30만톤에 달했고 2006년에는 2배 이상 증가할 가능성이 나타나고 있다. 더군다나 원료 P-X 공급이 원활할 것이라는 것을 전제로 예측했기 때문에 원유 및 나프타 가격급등에 비해 한발 늦은 P-X 가격상승이 개선된다고는 하더라도 Spread가 적은 것이 우려요인으로 작용하고 있다. 실제 북미에서는 Puerto Rico 플랜트가 가동중지 상태이고 아시아에서도 재가동된 ExxonMobil의 싱가폴 플랜트는 M-X 공급에 맞춰 생산을 유지하고 있으며, 타이의 Thai Paraxylene도 M-X 구매에 맞춰 P-X를 생산하고 있다. P-X와 나프타의 가격 Spread는 1998년 사상 최고수준인 톤당 876달러를 기록했고 아시아 경제위기 이후인 1999년 6월에는 125달러까지 급격히 축소됐다. 최근에는 원유ㆍ나프타 가격폭등 및 급신장하고 있는 수요를 바탕으로 2004년 7월 361달러까지 회복했다. 그러나 Mitsui Chemicals은 나프타+400달러, M-X+200달러까지 Spread가 확대되지 않으면 가동중지 플랜트의 재가동이나 가동률을 조정하고 있는 플랜트의 풀가동은 어려울 것으로 보고 북미에서 수입하기 위해서는 P-X 가격이 M-X의 USCP+250달러로 조정해야 할 필요성이 있다는 견해를 제시하고 있다. <화학저널 2004/10/06> |
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