NH증권, 완만한 회복세에도 불투명 … OCI는 판매량 증가세로 전환
화학뉴스 2013.12.19
OCI(대표 이우현)는 폴리실리콘(Polusilicon)의 수익성이 회복됨에 따라 2013년 4/4분기 적자축소가 예상된다는 전망이 제기됐다.NH농협증권은 4/4분기 폴리실리콘 수익성의 완만한 회복이 예상된다며 OCI의 투자의견 <매수>와 목표주가 26만원을 제시했다. NH농협증권 최지환 연구원은 “2013년 4/4분기 영업이익은 127억원 적자로 3/4분기에 비해 적자가 축소될 것으로 예상된다”며 “폴리실리콘 판매량이 3/4분기에 비해 15% 증가할 것으로 기대되고, 제조원가는 가동률이 95%를 상회하며 하락할 것”이라고 전망했다. 반면, “판매단가는 그대로 유지되나 태양광 시장이 성장함으로써 궁극적으로는 폴리실리콘 가격이 반등할 것”이라고 예측했다. 또 “2013년 말 태양광발전 사업이 본격화하고 텍사스 400MW 건설 프로젝트가 2016년까지 단계적으로 완공을 계획하고 있다”며 “국내에서도 서울 100MW, 부산 100MW, 전북 100MW 등 400MW에 대해 업무협약을 체결하며 2017년까지 프로젝트들을 진행할 계획”이라고 밝혔다. 그러나 폴리실리콘 가격 회복에 대한 기대감은 2012년부터 지속적으로 제기돼 왔음에도 불구하고 2013년에도 20달러를 회복하지 못하고 kg당 18달러대에서 맴돌고 있다. 이에 따라 OCI도 적자 폭은 줄어들었으나 적자를 이어가고 있으며, 중국의 공급과잉에 따른 구조조정 역시 시장의 예상과 달리 속도를 내지 못하고 있어 2014년에도 회복 여부가 불투명한 상태이다. <이민지 기자> <화학저널 2013/12/19> |
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