스팀 크래커 가동률 70-80% 회복 … AN도 폭등에서 폭락세 전환

미국 남부 걸프 연안을 강타한 한파로 석유화학 시황 및 수급이 들썩였으나 4월 들어서면서 급속히 회복되고 있다.
텍사스, 루이지애나 등 미국 남부지역은 2월 관측 사상 2번째로 낮은 기온을 기록했을 뿐만 아니라 대규모 정전사태까지 겹치면서 석유화학을 중심으로 산업 피해가 막대한 것으로 파악되고 있다.
텍사스와 루이지애나에는 정유공장과 석유화학 플랜트가 집적돼 있으며 한파로 미국 전체 원유 처리능력의 40%에 해당하는 하루 740만배럴의 공급 차질이 발생한 것으로 알려졌다.
그러나 3월 말 90% 수준을 회복했고 휘발유(Gasoline)는 한파 이전 수준을 되찾았으며 한때 급등했던 벤젠(Benzene), 톨루엔(Toluene), 자일렌(Xylene) 등도 3월 말 이후 수급이 안정화되면서 하락세로 전환됐다.
서플라이 체인이 복잡하게 얽힌 화학 플랜트는 정유공장에 비해 생산 회복속도가 더디고 최상위 업스트림에 위치한 에틸렌(Ethylene) 크래커는 3월 말 50% 정도 회복에 그쳤으나 4월 중순 70-80%를 회복해 5월에는 정상화될 것으로 예상된다.
에틸렌은 3월 중순 공급 차질이 계속되면서 FOB USG 톤당 1300달러를 형성했으나 4월 중순 1100달러 수준으로 폭락해 1100달러대 중반을 형성한 아시아 현물가격과 비슷해진 것으로 나타났다.
그러나 PE(Polyethylene)를 중심으로 일부 석유화학제품은 아직까지도 정상화되지 않고 있다.
LLDPE(Linear Low-Density PE)는 미국이 1600달러 안팎으로 아시아 1200달러 수준을 크게 상회하고 있다. 반면, LDPE(Low-Density PE)는 미국이 1300-1400달러로 아시아 1500달러대 중반을 크게 밑돌고 있다.
아시아 PE 거래가격은 중국 수요 급증과 미국의 한파 및 유럽의 설비 트러블에 따른 공급 감소로 급등세를 나타냈으나 미국 플랜트가 정상 가동에 속도를 내면서 3월 말부터 폭락세로 전환돼 LDPE를 제외하고는 머지않아 1000-1100달러 수준에서 안정화될 것으로 예상되고 있다.
세계적으로 미국산 의존도가 높은 AN(Acrylonitrile) 등 일부 석유화학제품은 한파 피해가 수습된 이후에도 급등세를 계속했으나 미국‧유럽 플랜트가 재가동하면서 폭락세로 전환됐다.
AN은 미국과 아시아 가격이 모두 3000달러에 육박했으나 4월8일에는 CFR FE Asia 톤당 2780달러로 120달러 폭락했고 CFR S Asia는 2680달러로 무려 270달러 대폭락했다.
유럽 이네오스(Ineos)와 미국 코너스톤(Cornerstone)이 장기간의 가동중단을 해소하고 재가동함으로써 유럽 및 미국산이 다시 유입되고 있기 때문이다.
일본 아사히카세이(Asahi Kasei)의 100% 자회사인 동서석유화학이 5월10일부터 30일 동안 울산 소재 No.4 26만5000톤 플랜트를 정기보수할 예정이지만 바이어들이 역외물량을 기다리면서 구매를 크게 줄여 별다른 영향을 미치지 못했다.
중국도 AN 생산기업들이 풀가동으로 전환해 공급을 확대함에 따라 내수가격이 톤당 1만5800위안에서 1만5200-1만5400위안으로 500위안 정도 급락했다.
AN은 코로나19(신종 코로나바이러스 감염증) 사태로 가동을 중단했던 제조업이 회복되면서 자동차와 가전용으로 사용되는 ABS(Acrylonitrile Butadiene Styrene) 수요가 급증한 가운데 유럽 메이저인 이네오스가 2020년 말부터 독일 플랜트 가동을 중단함으로써 폭등했다.
미국은 AN 생산능력이 159만톤으로 세계 전체의 20%를 차지하고 있으나 생산설비는 전국에 3곳뿐인 것으로 파악된다.
다만, 나일론(Nylon) 66와 우레탄(Urethane)의 중간원료 ADN(Adiponitrile)은 미국산 의존도가 높아 수급타이트가 해소되지 않고 있다.
ADN은 세계적으로 4사가 생산하고 있으며 인비스타(Invista)와 어센드(Ascend Performance Materials) 등 미국기업 2사의 3개 플랜트가 글로벌 생산능력의 70% 정도를 장악하고 있다.
인비스타와 어센드는 한파 피해가 어느 정도인지 밝히지 않았고 복구 시기도 불분명해 ADN을 원료로 사용하는 HMDA(Hexamethyl Diamine)와 HMDA를 원료로 제조하는 나일론 66, 우레탄 수지 원료 이소시아네이트(Isocyanate) 등 광범위한 영역에서 수급타이트가 계속되고 있다.
나일론 66는 중국 거래가격이 미국 달러화 환산 5300달러로 상승함으로써 1월 말에 비해 약 30% 폭등한 것으로 파악된다. (박한솔 선임연구원)