화학저널

국제유가 및 가스 가격이 급등함에 따라 정부와 한국전력이 전기요금을 인상했으나 국내 화학기업들의 재무구조에는 영향이 적을 것으로 판단된다.
정부와 한국전력은 2022년 10월1일부터 산업용 전기요금을 kWh당 11.7원 인상했다. 기준연료비 잔여 인상분을 포함했을 때 실제 적용되는 산업용 전기요금 인상 폭은 최대 16.6원에 달하는 것으로 파악된다.
한국전력은 2022년 영업적자가 30조-40조원으로 확대될 가능성이 제기되고 정부 부담이 가중될 위기에 처하자 불가피하게 전기요금을 인상한 것으로 알려졌다.
한국전력 내부에서는 50원 인상을 주장했으나 기획재정부의 반발로 11.7원 인상에 그쳤다.
산업용 전기요금 인상에 대해 전경련(전국경제인연합회)은 “이미 고물가, 고환율, 고금리로 한계 상황에 놓인 국내기업들의 경영활동이 더 빠르게 위축될 것”이라며 우려를 나타냈다.
다만, 러시아-우크라이나 전쟁으로 유럽이 가장 크게 고통받고 있고 국내 전기요금은 인상 후에도 일본 등 해외에 비해 저렴해 CA(Chlor-Alkali) 관련기업을 제외하면 국내 화학기업들의 경영활동에는 큰 영향이 없을 것으로 예상된다.

SK·솔루스, 유럽 에너지 코스트 급등으로 “적자”
유럽은 높은 에너지 코스트, 전력 비용 상승으로 화학산업이 침체국면으로 전환되고 있다.
인플레이션 심화에 달러화 강세까지 더해져 생산원가 부담이 가중되고 있으나 수요는 침체되고 있기 때문으로, 매출액은 늘고 있으나 거래량과 수익률은 줄어들고 있다.
바스프(BASF)가 발표한 2022년 3분기 당기순이익 잠정치는 9억900만유로로 2021년 3분기 12억5300만유로 및 2분기 21억유로를 크게 밑도는 것으로 파악된다.
전기요금이 가장 높은 이태리는 메이저 RadiciGroup이 노바라(Novara) 공장의 아디핀산(Adipic Acid)과 수지 생산에 대해 불가항력을 선언했으며 일시적으로 2개 나일론(Nylon) 66 플랜트의 가동을 중단한 것으로 알려졌다.
불가항력은 원료 공급부족과 기술적 문제, 천연가스 등 높은 에너지 비용이 원인으로 파악된다. 시장 관계자들은 RadiciGroup의 나일론66 재고 관리에 우려를 나타내고 있다.
유럽에 진출한 국내기업들 역시 어렵기는 마찬가지이다. 솔루스첨단소재는 2분기 영업이익이 마이너스 70억원으로 3분기 연속 흑자전환에 실패했다.
솔루스첨단소재는 헝가리에서 전지박, 룩셈부르크에서 동박을 생산하고 있어 유럽의 전력 코스트 급등으로 흑자전환에 어려움을 겪고 있는 것으로 추정된다. 시장 관계자들은 유럽의 전력 코스트 부담으로 솔루스첨단소재의 영업적자가 3분기까지 이어질 것으로 예상하고 있다.
SK아이이테크놀로지(SKEIT)도 유럽 전력 코스트 상승 부담을 이겨내지 못하고 있다.
하이투자증권에 따르면, SKIET는 3분기 영업이익이 마이너스 34억원으로 적자 전환했고 4분기 연속 적자를 낸 것으로 추정된다.
SKIET는 LiB(리튬이온전지) 분리막 생산능력이 국내 5억3000만평방미터, 중국 6억8000만평방미터, 폴란드 실롱스크(Shillongsk) 3억4000만평방미터에 달하고 있으며 폴란드 공장의 전력 코스트가 크게 올라 고전하고 있다. 블룸버그에 따르면, 폴란드는 3분기 전력 코스트가 2분기에 비해 약 50% 폭등했다.
분리막은 리튬이온전지 소재 가운데 전지박 다음으로 고정비 부담이 큰 것으로 알려졌으며, 유럽 전력 코스트는 러시아-우크라이나 전쟁 장기화로 당분간 강세를 유지할 것으로 예상된다. 
SKIET는 폴란드 2·3공장 가동시점을 2023년 1분기와 4분기로 잡았으나 유럽의 전력 수급난으로 늦출 계획이다.

한국, 해외와 비교해 전기요금 매우 저렴
한국은 산업용 전력요금 인상에도 불구하고 상대적으로 전력 코스트가 낮은 것으로 평가된다.
한국전력의 전력통계월보에 따르면, 2021년 산업용 전력 판매량은 17만4296GWh, 판매수입은 약 30조7306억원, 판매단가는 kWh당 105.5원으로 나타났다. 주택용은 109.2원, 일반용은 128.5원으로 산업용 전기요금이 상대적으로 저렴한 편이다.
국제에너지기구(IEA)의 OECD(경제협력개발기구) 전기요금 자료에 따르면, 한국은 산업용 전기요금이 2019년 MWh당 94.8달러로 OECD 회원국 평균인 108.9달러에 비해 12.9% 낮았다. 이태리가 185.1달러로 가장 높았고 일본 164.3달러, 칠레 159.5달러, 영국 147.1달러, 슬로바키아 146.8달러, 독일 146.0달러로 뒤를 이었다. 
특히, 미국을 비롯해 영국, 이태리, 독일, 영국, 일본 등이 2022년 상반기에 전기요금을 일제히 올림으로써 국내 전기요금과의 격차가 더욱 확대된 것으로 파악된다. 이태리는 106.9% 인상했고 영국 89.0%, 스페인 45.0%, 프랑스 25.6%, 미국 21.5% 순으로 평균 인상률이 57.6%에 달했다. 
2021년 기준 국내 전기요금 인상률은 1982년에 비해 46.1%에 불과한 것으로 알려졌다. 2022년 10월1일 기준 산업용 전기요금은 계절별, 시간대별에 따라 2021년 초에 비해 8.8-44.1% 인상됐다.
말레이지아는 전기요금이 한국의 절반 이하로 알려졌으며, OCI는 폴리실리콘(Polysilicon) 원가절감을 위해 군산에 있는 태양광용 폴리실리콘 생산설비를 모두 말레이지아로 이전했다. 
OCI는 2018년 전기요금 인상 당시 에너지저장장치(ESS)를 설치하는 등 대책 마련에 나섰으나 폴리실리콘 시황 악화와 원가 부담을 이기지 못하고 군산에서 철수했다.
폴리실리콘 생산에 필요한 전기요금이 원가의 약 40%를 차지해 공장 이전이 불가피했으며 OCI는 군산에 있는 유휴시설 역시 말레이지아로 이전해 생산능력을 확대할 방침이다.

화학기업, 상위 50사 전기요금 지출 725억원
산업통상자원부와 한국에너지공단이 발표한 2021년 에너지 사용량 통계에 따르면, 에너지 사용량이 10만TOE 이상인 화학기업은 50곳에 달했으며 전력 사용량은 3만4346GWh로 파악된다.
50대 화학기업은 전력비 지출이 총 3조6229억원으로 화학기업당 평균 약 724억5766만원으로 나타났다.
한화솔루션은 수도세를 포함한 수도광열비로 1611억원, LG화학은 694억원, 롯데케미칼은 19억원을 지출한 것으로 알려졌다.
한화토탈은 동력비로 1740억원, SK지오센트릭은 전력비와 연료비로 4591억원을 지출했다. 한화토탈의 연료비가 동력비의 약 6배임을 고려하면 SK지오센트릭이 소비한 전력비는 약 792억원으로 추산된다. 에쓰오일은 전기 및 광열비로 1조5489억원 지출했다.
전기분해 공정이 필요한 가성소다 생산기업 백광산업은 전력비로만 391억원을 투입했다.
한국전력 전력통계월보에 따르면, 2022년 1-7월 산업용 전력 판매량은 17만4296GWh로 전년동기대비 3.1% 증가했으며 kWh당 111.2원에 판매한 것으로 알려졌다. 
판매단가는 2021년에 비해 5.7원 인상했으나 1-7월 평균 전력 도매가격(SMP) 164.94원에는 미치지 못했다.

일본기업, 전기요금 인상에도 “조용”
국내에서 공장을 가동하고 있는 일본 화학기업과 국내 석유화학기업들은 조용히 전기요금 인상을 수용하는 분위기이다.
국내에서는 미츠비시케미칼(Mitsubishi Chemical), 도레이(Toary), 테이진(Teijin) 등 일본 화학기업들이 생산설비를 가동하고 있다.
표면적으로는 현지 수요 창출이라는 명분으로 한국에 투자했으나 공교롭게도 2011년 후쿠시마(Fukushima) 원전 사고 이후 대대적인 투자가 이루어졌다. 
원전 사고 이후 전기요금이 급등하자 한국으로 눈을 돌렸다는 해석이 주를 이루고 있다. 일본종합연구소 관계자는 당시 “한국으로 생산설비를 이전하면 일본의 엔고, 높은 법인세, 전기요금, 환경규제, FTA(자유무역협정) 지연, 노동규제 등 6중고 문제를 대부분 해소할 수 있다”고 강조한 것으로 알려졌다.
일본기업들은 한국 전기요금 인상에도 특별한 대응이 없는 것으로 파악된다. 에너지 코스트 상승이 세계적인 현상이며 여전히 일본 전기요금에 비해 낮기 때문이다.
국내 생산설비를 가동하고 있는 일본기업 관계자는 “내부적으로 에너지를 절약하는 수준에서 대응하고 있다”며 “전기요금과 관련해 따로 전달받은 지침은 없다”고 밝혔다. 이어 “전기요금 인상으로 가동률을 조정하면 앞으로 고정비 부담이 더 늘어날 수 있다”고 덧붙였다.
미츠비시케미칼 관계자 역시 “본사에서 따로 내려온 지침은 없다”고 밝혔다.

석유화학, 전력비 비중 적어 에너지 절감 외면
국내 석유화학기업 역시 특별한 대응이나 건의를 하지 않은 것으로 나타났다.
국내 석유화학기업들은 매출액에서 전력비가 차지하는 비중이 크지 않아 전기요금을 인상해도 수익성에 큰 영향이 없는 것으로 파악된다.
2021년 발간된 한국은행 기업경영분석 통계에 따르면, 2020년 기준 제조업 부문 전기요금의 평균 원가 비중은 1.6%에 불과했다.
화학물질 및 화학제품은 전력비 비중이 대기업 3.2%, 중소기업 1.8%로 평균 2.9%에 그쳤다. 기초화학 3.5%, 합성고무 및 플래스틱 3.3%, 화학섬유 6.5%, 기타 화학제품 1.04%로 비중이 매우 낮았다.
2021년 기준 LG화학의 수도광열비는 매출의 0.2%에 불과했고 한화솔루션은 1.5%, SK지오센트릭은 연료비와 전력비를 모두 포함해도 4.9%에 불과했다.
코스피 공시자료에 따르면, 롯데케미칼은 수도광열비 지출이 매출액의 0.01%로 고려할 대상조차 아닌 것으로 파악된다.
다만, 일부 관계자는 “한국전력의 상반기 영업실적 발표 이후 한국전력을 살려야 한다는 프레임이 씌워졌다”며 “인상 폭이 예상치와 어긋날 수는 있어도 이제와서 대응하기에는 정부 눈치가 보이는 것이 사실”이라고 주장했다.
그러나 국내 정유·석유화학기업들은 전력 코스트가 상대적으로 낮아 원가에 미치는 영향이 크지 않음에 따라 에너지 절감을 외면하고 있는 것으로 나타나고 있다.
국내 석유화학기업들이 올레핀, 폴리머를 중심으로 아직도 신증설을 계속하고 있는 것은 에너지 코스트와 함께 환경·안전 투자를 외면함으로써 선진국에 비해 상대적으로 코스트 경쟁력을 유지할 수 있기 때문이라는 비난이 제기되고 있다.

CA, 전기요금 인상에 “화들짝”
반면, 국내 CA 생산기업들은 경영전략 수정이 불가피한 것으로 알려졌다. 
국내 가성소다(Caustic Soda) 생산기업들은 소금물을 전기분해하는 방식으로 가동하고 있어 전기요금이 생산원가에 큰 영향을 미치고 있기 때문이다.
시장 관계자에 따르면, LG화학 CA 사업부는 2023년 경영계획을 수립하면서 전기요금이 kWh당 5원 수준 인상될 것으로 예상했으나 전기요금 인상 폭이 예상치를 상회하면서 경영계획 수정이 불가피한 것으로 판단하고 있다. 
일반적으로 가성소다 생산에 필요한 전력은 톤당 2250kWh로 알려졌으며 4분기 전기요금 인상분을 적용하면 톤당 약 3만7000원의 추가비용이 발생하는 것으로 알려졌다.
한화솔루션과 LG화학은 PVC(Polyvinyl Chloride), 롯데정밀화학은 ECH(Epichlorohydrin)의 시황 악화와 더불어 전기요금 추가 부담이 발생하면서 관련사업부 영업이익 감소가 불가피할 것으로 예상된다.
백광산업은 2021년 지출한 전력비가 391억원으로 매출의 20%에 달해 경영계획 수립에 신중하게 접근하고 있다.
한화솔루션과 LG화학은 화학 시황 침체에 태양광과 양극재 사업으로 대응하고 있으며, 롯데정밀화학은 롯데케미칼의 지분 확대에 기대를 걸고 있다. 백광산업은 경기 영향이 적은 유도제품 영업 확대를 적극화하고 있다.
다만, 4분기 전기요금 인상 폭이 연료비 및 전력 도매가격(SMP) 상승분에 비해 낮아 전기요금 추가 인상 가능성을 두고 촉각을 곤두세우고 있다.

전기요금, 추가 인상 가능성 부각
국내 50대 화학기업의 전력 사용량이 2021년과 같다고 가정하고 2022년 4분기 인상된 전기요금을 반영하면 화학기업당 전력비 지출이 878억원에 달하는 것으로 분석된다.
2022년 1-7월 전력 사용량이 3.1% 증가했다는 점을 반영하면 904억원으로 확대돼 2021년 전력비에 비해 적게는 146억원, 많게는 약 180억원 추가 비용이 발생하는 셈이다.
전기요금 인상이 4분기에 시행돼 실제 전력비용 지출은 계산값보다 적을 것으로 예상되나 시장에서는 한국전력과 정부가 추가 인상할 것으로 예상하고 있다.
메리츠증권과 전력통계정보시스템에 따르면, 10월 기준연료비 및 전력요금 인상에 따른 전력 판매가격 상승효과는 kWh당 11-12원으로 추산되고 있으나 10월1-14일 평균 SMP 가격은 250.17원으로 1-7월에 비해 85.23원 높았다.
연료비 상승분 반영이 제대로 이루어지지 않아 추가 인상 가능성을 뒷받침하고 있다.
한밭대 경제학과 조영탁 교수는 “4분기 연료비 상승분(52.3원)에 비해 부족한 수준의 인상”이라며 “4분기 인상에도 국내 산업용 전기요금은 해외에 비해 여전히 저렴하다”고 강조했다. 이어 “관련기업이나 국민 부담을 고려하면 무조건 적자를 해소하는 수준의 인상을 수용하기 어려울 것”이라면서 “관련기업들의 대응이 당장은 쉽지 않겠으나 에너지 절약을 위한 설비투자나 효율적인 기기 교체 등으로 대응해야 할 것”이라고 덧붙였다.
다만, 일부 국내 석유화학기업들은 ESG(환경·사회·지배구조) 경영 차원에서 공장 에너지를 줄일 수 있는 열교환기를 설치하거나 폐열 회수 시스템을 도입한 것으로 알려졌다. 탄소 저감활동으로 추진한 설비투자가 전력 소비를 줄일 수 있는 복안으로 작용했다.
메리츠증권 문경원 연구원은 “전기요금을 10원 추가 인상하면 2023년 하반기에는 한국전력이 영업흑자로 전환할 수 있을 것”이라고 주장했다.

산업, 30년간 전력 사용량 5배 폭증 
국내 산업용 전력 소비량은 30년 사이 약 5배로 늘어 OECD에서 2번째로 높은 증가율을 기록했으나 산업용 전기요금 인상률은 30년간 53%에 그쳐 에너지효율 개선을 끌어내지 못한 것으로 나타났다. 
10월6일 국제에너지기구(IEA) 통계에 따르면, 1990-2019년 국내 산업용 전력 소비량 증가율은 372%(4.7배)로 OECD 국가 중 2위를 기록했다. 미국과 영국은 산업용 전력 소비량이 각각 14%, 9% 감소했고, 프랑스는 1% 늘었다. 일본은 19% 줄었다.
최근 30년간 산업용 전력 소비량이 가파르게 늘었으나 산업용 전기요금 인상률(1990-2020년 구매력평가환율 기준)은 53%에 그쳐 일본(82%), 프랑스(229%), 독일(159%), 영국(181%) 등에 비해 크게 낮았다.
1990년에는 한국의 산업용 전기요금 수준이 미국, 일본, 프랑스 등에 비해 높았지만 2020년에는 OECD 국가 중 22위로 하위권에 머물렀다.
국내 산업용 전기요금은 2020년 기준 MWh당 94.3달러로 OECD 평균(107.3달러)에 미치지 못했다.
특히, 대부분의 OECD 국가들은 2000년대 이후 국내총생산(GDP)이 늘어도 에너지 소비는 감소하는 흐름을 나타냈지만, 한국은 경제 성장과 함께 에너지 소비도 늘어 낮은 산업용 전기요금이 에너지 효율 개선을 저해한 것으로 지적된다.
최근 러시아·우크라이나 사태로 세계적으로 에너지 가격이 급등하면서 한전의 적자가 불어나고 전기요금 인상 압박이 커지자 일반 가구가 아닌 에너지 다소비 사업장에 부과되는 전기요금을 올려 에너지 구매비용 상승분을 감당해야 한다는 목소리가 커지고 있다. 
산업용 전력 수요가 늘어난 만큼 요금은 비싸지지 않아 전력 소비의 효율성이 떨어지고 에너지 가격 시그널(신호) 기능이 마비됐다는 것이다. 
더욱이 우리나라는 전체 전력 사용자의 0.4%에 불과한 에너지 다소비 사업장이 전력량 사용총량의 60% 이상을 차지하고 있는 구조이다.
한전 역시 문제를 인식해 10월부터 300kWh 이상 산업용·일반용 전력 소비자의 전기요금을 kWh당 최소 7.0원에서 최대 11.7원까지 인상한다. 주택용·교육용·농사용 전력과 300kWh 미만 산업용·일반용 전력 소비자에 비해 최소 4.5원에서 최대 9.2원까지 전기요금을 추가 인상하는 것이다.
산업용 전기요금이 오르면 가장 우려되는 것은 물가 상승이지만, 일부에서는 산업용 전기요금 인상이 제조업 부문 원가에 미치는 영향은 제한적일 것이라는 주장을 제기하고 있다.
2021년 11월 한국은행 기업경영분석 통계에 따르면, 제조업 부문 전기요금의 평균 원가 비중은 1.6%에 불과했다. 업종별로는 전자통신 1.5%, 석유정제 1.4%, 비금속 4.0%, 1차금속 3.2%, 자동차 0.8% 수준이다.
산업용 전기요금 인상을 통해 가격 시그널 기능이 정상화되면 사업장의 에너지 효율이 개선돼 무역적자가 개선될 수 있다는 관측도 제기되고 있다.
한전경영연구원에 따르면, 2022년 기준 전력 소비량을 10% 절감하면 에너지 수입액이 7% 감소해 상반기 무역적자를 59.0% 개선할 수 있는 것으로 분석됐다. (홍인택 기자: hit@chemlocus.com)