PP(Polypropylene)는 인디아가 하락했다.
아시아 PP 시장은 국제유가가 65달러대로 하락한 가운데, 수요 부진과 공급 압박이 이어지며 인디아가 하락세를 보였다.

아시아 PP 시세는 8월6일 CFR FE Asia 기준 라피아(Raffia) 및 인젝션(Injection) 그레이드가 톤당 885달러, IPP Film은 930달러, BOPP는 905달러, 블록 코폴리머(Block Copolymer)는 935달러로 변동이 없었다. CFR SE Asia도 라피아 및 인젝션 885달러, IPP Film은 935달러, BOPP는 900달러, 블록 코폴리머 940달러로 보합세에 그쳤다.
CFR S Asia는 라피아·인젝션 920달러, BOPP는 940달러, IPP Film 945달러로, 블록 코폴리머는 960달러로 각각 10달러 하락했다.
유럽은 8월14일 FD NWE 라피아가 톤당 940유로, 블록 코폴리머는 1040유로로 변동이 없었다.
다가오는 미‧러 정상회담 소식에 8월13일 브렌트유(Brent) 기준 국제유가는 배럴당 65.63달러로 약 1달러 하락했으며, 아시아 PP 시장에서는 인디아가 하락세를 보였다.
인디아 시장 하락은 수요 부진, 루피화 약세, 공급 과잉 때문이며, 현지 할인은 수입을 더욱 위축시켰다. 미국의 무역 분쟁, 관세 인상, 비수기 수요 둔화가 지속되면서 시장에 비관적인 시각이 이어지고 있다. 다만, 연휴 전에 재고를 보충하려는 움직임이 일시적인 안정세를 가져올 가능성도 있다.
한편, 구매자들의 제안은 톤당 900달러 이하 수준에 형성된 것으로 전해졌으며, 시장에서는 중국산 PP 호모폴리머 선적분이 약 톤당 890달러 수준에 거래 가능하다는 논의가 있었고, 시장 심리는 신중한 분위기를 유지했다.
중국 시장은 보합세를 유지했으나, 여전히 수요 부진으로 시장 압박이 이어졌다. CNOOC의 다시에(Daxie) 소재 신규 설비 가동이 지연되면서 단기적으로 시장이 안정됐고, 이에 일부 가공업체들은 가격 하락 시점에 구매에 나섰다. 중동산 공급업체들은, 더 높은 순수익을 제공하는 시장으로 선적을 돌렸던 한 업체의 복귀를 포함해, 제안을 상향했지만, 구매자 제안과의 뚜렷한 가격 차이로 거래는 제한적이었다. 수출은 치열한 경쟁과 해외 수요 부진으로 제약을 받았다.
현물 가격 상승과 무역상들의 적극적인 참여에도 불구하고, 다운스트림 재고 보충이 비탄력적 수요에 막혀 전반적인 거래량은 부진했다. 향후 설비 증설과 짧아진 정기 보수 기간은 공급 압박을 강화해 향후 가격 평가에 부정적으로 작용할 가능성이 높다. 최근 광둥석화, Dushanzi 및 Langang Petrochemical 설비의 가동 중단은 일시적으로 공급 부담을 완화했으나, 낮은 가동률에도 높은 재고 수준으로 인해 즉각적인 개선은 제한됐다. 다만, 날씨가 서늘해지면서 다운스트림 생산이 늘어난 점은 일부 긍정적인 요인으로 작용했다.
동남아 시장도 보합세를 유지했지만, 공급 증가와 중국발 수입 확대가 8월 가격에 하락 압력을 줄 수 있다. 역내 생산업체들은 최근 나프타 원료비 상승으로 마진이 축소되고 있다. 시장 참여자들은 미국의 수출 제한 관세와 경기 둔화로 국내 수요가 줄어, 올해 연간 소비가 전년보다 낮을 것으로 보고 있다. 일부 가공업체들은 이미 단기 수요를 충족한 뒤 추가 하락을 예상하며 저가 매물을 탐색 중이다. 베트남의 한 업체는 8월 재가동을 예상하며 선판매에 나섰으나, 완제품 수요는 미국과의 무역 협정에도 불구하고 여전히 부진하다. 일부 가공업체들은 미국 구매자와의 협상에서 추가 관세 부담을 분담하는 방안을 논의 중이다. 인도네시아의 한 주요 제조업체 생산 차질과 크래커 일시 가동 중단에도 불구하고, 현지와 해외 모두에서 공급이 충분하다는 인식이 강하다. 해외 시장은 경쟁이 치열하고 마진이 낮아, 공급업체들은 운송·환율 부담이 적고 수익성이 상대적으로 나은 내수 출하를 선호하고 있다. 이에 따라 이미 악화된 마진을 더 줄이지 않기 위해 가격 인하를 꺼리고 있다.
아시아 지역의 한 가공업체에 따르면, 다수의 거래가 현재 시세보다 낮은 가격에 성사되며 시장의 치열한 경쟁과 부진한 상황을 보여주었다. 이러한 거래 대부분은 재고 축적보다는 긴급 수요 충족에 따른 것으로, 구매자들이 불확실한 수요 전망과 충분한 공급 여건 속에서 적극적인 구매를 꺼리고 시급한 필요에만 집중하는 모습을 나타낸다. 이는 시장 전반에 부정적인 전망이 우세함을 시사한다.
인디아 시장에 9월 선적 조건으로 라피아 및 인젝션 그레이드에 중동이 900-940달러를, 사우디가 940달러 수준을 제시했다.
원료 프로필렌(Propylene)은 8월12일 CFR China 톤당 780달러, FOB Korea는 745달러로 각각 15달러 상승했다. PP(라피아: CFR FE Asia)와 프로필렌(CFR China)의 스프레드는 톤당 105달러로 15달러 줄어들면서, 손익분기점 150달러를 밑돌면서 적자가 심화되고 있는 것으로 분석된다.
중국 Zhejiang Petrochemical은 저장성(Zhejiang) 소재 No.1 PP 45만톤 플랜트를 7월28일 약 한달 일정으로 정기보수 들어갔다. PetroChina Dushanzi Petrochemical은 신장 위구르 자치구(Xinjiang) 두산쯔(Dushanzi) 소재 No.4 PP 25만톤 플랜트를 8월말 약 7일간 정기보수할 예정이다. Hainan Ethylene은 하이난성(Hainan) 소재 PP 20만톤 플랜트를 10월10-20일 일정으로 정기보수할 예정이다. Sinopec Guangzhou Petrochemical은 광둥성(Guangdong) 광저우(Guangzhou) 소재 No.3 PP 20만톤 플랜트를 10월10일-12월5일 일정으로 정기보수할 예정이다. 반면, CHN Ningmei는 7월27일 정기보수 들어간 닝샤 후이족 자치구(Ningxia) 소재 No.5 PP 30만톤 플랜트를 8월2일, Sinopec Sabic Tianjin Petrochemical은 7월27일 정기보수 들어간 톈진(Tianjin) 소재 PP 45만톤 플랜트를 8월3일, Fujian Refinery는 7월31일 정기보수 들어간 푸젠성(Fujian) 취안저우(Quanzhou) 소재 No.2 PP 22만톤 플랜트를 8월5일 재가동했다. 또한 Sinopec Zhenhai Refining & Chemical은 6월23일 정기보수 들어간 전하이(Zhenhai) 소재 No.2 PP 20만톤 플랜트를 8월 중순 재가동할 계획이다. <박한솔 책임연구원>