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중동ㆍ중국 변수 일상화 원가경쟁력도 불충분… SM(Styrene Monomer)은 신증설 플랜트의 상업가동과 글로벌 경기에 따라 시장 변동성이 확대되고 있다.2010년 들어 유럽 금융위기와 중동과 중국의 신증설 190만톤이 상업가동을 본격화하면서 아시아 가동률이 하락해 시장이 위축되는 듯 했지만 하반기부터 중국을 중심으로 다운스트림 수요가 폭발적으로 증가해 수급과 가격의 불확실성이 심화됐기 때문이다. 특히, 2010년 5월부터 중동산 월 3만-4만톤이 중국으로 유입되고 중국의 자급률 역시 높아져 중국시장을 놓고 중동과 동아시아 SM 생산기업들의 경쟁이 치열했던 것으로 알려졌다. 다만, 한국은 아시아 3국 가운데 에틸렌(Ethylene), 벤젠(Benzene) 등 원료 수급이 용이하고 관세 혜택으로 가격경쟁력까지 확보해 SM 플랜트의 가동률 100%를 유지하면서 수출에 공격적으로 대응할 수 있었던 것으로 나타났다. 2/4분기부터 중동과 중국의 신증설 플랜트가 트러블로 가동률이 낮아졌고, 4/4분기에는 무역상을 중심으로 가수요가 발생해 Spot 가격이 고공행진함으로써 수익성이 양호했다. 2011년에도 상반기에는 수급타이트가 유지돼 수익성이 하락하지 않을 것으로 예상되고 있다. 중국수요가 9% 이상 신장하는 반면, 동아시아 플랜트 대부분이 상반기에 정기보수를 실시하고 세계적으로도 신증설이 전무하기 때문이다. SM과 달리 다운스트림인 PS(Polystyrene), ABS(Acry-lonitrile Butadiene Styrene), EPS(Expanded PS)는 시황이 엇갈리고 있다. PS는 공급과잉 장기화와 현대EP의 등장에 따른 경쟁심화로 고전을 면치 못하고 있으나, ABS는 중국 수요가 폭발적으로 증가해 수출이 호조를 보이고 있고, EPS는 건설경기 침체로 수요 둔화가 계속되고 있다. 공급과잉 불구하고 수급타이트 세계 SM 시장은 2009년 하반기부터 신증설 플랜트가 가동을 시작해 공급과잉이 계속되고 있다. 세계 SM 시장은 2010년 생산능력 3200만톤에 수요 2400만톤으로 공급과잉이 800만톤에 달했던 것으로 나타났다. 시장 관계자는 "SM은 중동과 중국의 신증설 플랜트가 2009년과 2010년 연이어 가동함에 따라 공급과잉이 심화되고 있다"며 "다만, 수요가 9% 정도 증가해 공급과잉을 다소 완화시켰다"고 설명했다. 2010년에는 이란 PCC가 60만톤, 쿠웨이트 TKSC가 31만7000톤, 중국 Tianjin Dagu가 50만톤 플랜트를 1/4분기에 가동했고, 2/4분기에는 중국 ZRCC가 62만톤, CSPC가 15만톤 플랜트를 가동했다. 다만, 2010년에는 중국을 중심으로 다운스트림이 호조를 보이면서 수요가 9% 증가해 하반기 들어 수급타이트 현상이 나타났다. 중국의 가전하향 정책과 광저우(Guangzhou) 아시안게임 개최로 냉장고, TV 판매가 증가해 ABS 수요가 15-20% 증가했고, 중국의 다운스트림 증설로 SM 수요가 급증했기 때문이다. 중국은 SM 수요가 700만톤 수준이지만 생산능력은 300만톤에 그쳐 수입이 2009년 300만톤에서 2010년 350만톤으로 증가했다. 표, 그래프 | SM 수급동향 | 벤젠 및 SM 가격 추이 | SM 및 ABS 가격 추이 | 세계 SM 가동률 전망 | 국내 SM 유도제품 수요 전망 | SM 신증설 및 폐쇄 계획 | PS 수요비중 | 세계 SM 수요동향 | 동북아시아의 SM 수급밸런스 | 동북아시아의 SM 수입동향 | 중국의 SM 수급밸런스 | 중국 SM 메이저의 생산능력(2009) | 중국의 SM 수급동향 | 중국의 SM 수요비중(2009) | 중국의 SM 수입비중(2009) | 중국의 SM 수입 동향 | 중국의 SM 내수가격 변화 | 중국의 SM 신증설 계획 | <화학저널 2011/2/14> |
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