NH투자증권, 수요 부진에 코스트 부담 가중 … 신한은 영업 개선
화학뉴스 2012.04.25
호남석유화학에 대한 영업전망이 엇갈리고 있다.
신한금융투자는 호남석유화학의 2/4분기 영업이익이 1/4분기보다 6.9% 증가할 것이라고 4월23일 주장했다. 이응주 연구원은 “3월 초부터 4월 중순까지 진행된 여수공장 정기보수비용이 절반 수준인 200억원으로 줄었고, 합성수지 생산능력이 커져 출하량이 늘어나기 때문”이라고 밝혔다. 신한금융투자는 호남석유에 대한 투자의견을 매수, 목표주가는 40만원을 유지했다. 신한금융투자는 4월 초에도 호남석유화학의 2/4분기 영업실적이 크게 좋아질 것이라고 전망한 바 있다. 이응주ㆍ박상민 연구원은 “호남석유화학은 1/4분기 영업이익이 시장 기대치(2680억원)를 밑도는 1985억원으로 예상된다”면서 “그러나 2/4분기 영업이익은 전분기보다 41% 늘어나 2803억원에 달할 것으로 전망된다”고 주장했다. 그러나 호남석유화학에 대한 투자의견 <매수>를 유지하면서도 목표주가는 45만원에서 40만원으로 낮추었다. 수익 예상치가 낮아졌기 때문이다. 반면, NH투자증권은 4월23일 호남석유화학에 대한 투자의견으로 <시장평균>을 유지했다. 최지환 연구원은 “화학제품 수요부진, 국제유가 강세로 인한 원료가격 부담 등을 감안한 것”이라면서 “호남석유화학의 주가는 여전히 고평가 상태”라고 밝혔다. 이어 “호남석유화학은 2/4분기 영업이익이 전분기보다 9.5% 늘어나 2400억원에 달할 것으로 예상한다”면서 “계절적 수요 증가에 따른 주요 석유화학제품 가격 상승에 따른 것”이라고 주장했다. <화학저널 2012/04/25> |
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