현대증권은 2월20일 삼성SDI가 2014년 1/4분기 흑자전환할 것이라며 목표가를 17만2000원에서 18만원으로 상향조정했다.
김동원 현대증권 연구원은 “삼성SDI은 1/4분기 매출이 1조2000억원, 영업이익은 30억원으로 흑자전환이 예상된다”며 “갤럭시S5 출시로 전지 출하가 늘어 소형전지 부문의 영업이익률이 개선될 수 있기 때문”이라고 설명했다.
현대증권은 2/4분기 영업이익도 254억원으로 2013년 수준을 회복하며 비교적 큰 폭으로 개선되고 하반기부터 중대형 전지 매출이 늘어날 것으로 예상했다.
또 중국 국유기업과 합작한 전기자동차 배터리 생산라인이 2015년 하반기부터 가동돼 중대형 전지 매출 증가에 기여할 것으로 판단했다.
김동원 연구원은 “2014년 중대형 전지 매출은 전년대비 3배 이상 늘어난 6250억원, 2015년 매출은 1조원에 근접할 것”이라며 “BMW i3 판매가 확대되고 에너지저장장치(ESS) 수주가 증가하고 있는 것도 한몫 하고 있다”고 분석했다.
이어 “현대 삼성SDI의 주가가 단기실적 부진과 장기성장의 괴리로 변동성 구간에 놓여있지만 핵심사업의 장기 성장 방향성은 뚜렷하다”며 “시간이 갈수록 미래성장 가치가 주가에 반영될 것”으로 기대했다.
<화학저널 2014/02/20>