MCH, P-X 연동방식 도입 적극화 … 스프레드 80달러가 마지노선?
화학뉴스 2015.04.09
Mitsubishi Chemical은 기초화학의 축인 PTA(Purified Terephthalic Acid) 수익성 확보에 주력하고 있다.
중국기업의 잇따른 증설로 침체가 장기화돼 2012년 3/4분기 이후 지속된 기초화학제품 영업적자가 용인할 수 없는 수준에 도달했기 때문이다. 더 이상의 출혈을 막기 위해 가격전략과 수출방침을 전면 수정해 현지 원료기업과의 자본을 포함한 제휴, 생산코스트 절감 등 성역 없는 대책마련에 나섰다. 염화비닐(Vinyl Chloride)과 에틸렌(Ethylene), 폴리올레핀(Polyolefin) 사업철수와 설비중단 등 경쟁기업에 앞선 선도적인 구조조정을 실시해왔으나 PTA 사업에 대해서는 신중한 입장을 견지하고 있다. ![]() 2-3년 전 톤당 250달러에 달하는 스프레드로 영업실적 개선을 주도한 사업을 적극 개선해 안정적인 수익형으로 탈바꿈시킬 계획이다. 수익 확보를 위해 가격전략을 전면 수정해 돌파구를 마련할 방침이다. 수급환경을 바탕으로 수요기업과 상시 협상해 납입가격을 결정하는 현물방식에서 원료인 P-X (Para-Xylene) 가격에 일정 스프레드를 추가하는 방식의 시장연동형 가격결정방식(포뮬러)으로 전환한다. 인도네시아와 한국에서는 새로운 방식 도입을 완료했으며 중국에서도 2014년 8월부터 본격적입 협상을 시작했다. 국내에서는 중동 수출물량의 절반이 새로운 방식으로 전환된 것으로 알려졌다. 원료가격과 연동한 방식은 중국 3대 PTA 메이저가 2014년 5월 도입을 적극화하면서 Mitsubishi Chemical도 동참했다. 중국 3사의 신규방식 스프레드는 톤당 100달러 수준으로 채산성이 여전히 낮지만 원가를 하회한 것으로 나타난 2012년 82달러, 2013년 72달러에 비해서는 다소 개선될 것으로 기대하고 있다. Mitsubishi Chemical은 2014년 2/4분기 스프레드가 61달러에 불과했으나 인도네시아, 한국, 중국 일부기업이 신규 가격책정 방식에 동의하변서 기초화학제품 부문 영업이익 적자폭이 다소 개선됐다. 최근 스프레드는 80달러 수준으로 2014년 이후 80-100달러를 예상하고 있으며, 2014년 하반기에는 기초화학제품 부문이 흑자전환에 성공할 것으로 기대하고 있다. 다만, 신규방식은 시장이 침체됐을 때는 일정수준의 수익을 담보할 수 있지만 호황으로 전환되더라도 상승폭을 반영할 수 없어 큰 폭의 스프레드를 기대할 수 없는 단점이 있다. Mitsubishi Chemical은 스프레드가 80달러에 불과해도 이익을 확보할 수 있는 사업기반 구축을 목표로 가격전략을 전면 수정하는 등 다방면에서 수익성 개선방안을 모색하고 있다. 생산효율이 뛰어난 제5세대 설비를 풀가동함에 따라 전력 판매를 진행하고 있는 인디아와 신규방식이 정착한 인도네시아, 합작파트너가 원료 공급을 담당하고 있는 한국에서 중국 수출을 줄이는 한편으로 중동, 터키 시장을 공략하다. 그러나 중국은 불투명한 상황이 지속되고 있다. 2014년 신증설이 잇따르며 가격이 들쑥날쑥한 가운데 자급화가 확대됨으로써 가격경쟁이 과열되고 있다. Mitsubishi Chemical은 인접한 중국해에서 생산되는 석유 및 연료가스 등을 활용하기 위한 전략을 수립하고 있으며, 2016년 P-X 신증설 계획을 고려한 제휴 모색, 생산제품 뿐만 아니라 원료․연료의 경쟁력 강화 등을 적극화하고 있다. 국내 PTA 생산기업들도 생존을 위한 다양한 전략 마련이 요구되고 있다. 표, 그래프: < MCC의 기초화학제품 부분 영업이익 > <화학저널 2015/04/09> |
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