도레이케미칼(대표 이영관)은 국제유가 하락에 따른 원료코스트 감소로 영업실적이 호조를 나타낼 것으로 예상된다.
KDB대우증권 박연주 연구원은 “도레이케미칼의 4/4분기 영업실적은 원료 가격이 빠르게 하락한 반면 판매가격은 점진적으로 떨어져 견조한 수준을 기록할 것”이라고 전망했다.
이어 “위로금 등 일회성 코스트가 40억원 가량 반영된다고 하더라도 영업이익은 102억원으로 기존 전망치인 96억원보다 높은 수준을 나타낼 것”이라며 “적자 사업부의 구조조정과 주력인 필터·섬유 부문 사업확대로 2016년까지 영업이익이 빠르게 증가할 것”이라고 밝혔다.
특히, 필터 부문은 중국·인도 등 신흥국의 정수기 수요 확대로 연평균 10% 이상 성장하고, 섬유 부문도 단섬유 수요가 연평균 8% 이상 증가함에 따라 꾸준한 성장세가 지속될 것으로 예측했다.
박연주 연구원은 “일반적인 화학기업들과 달리 주력 제품이 과점 시장으로 영업실적 안정성과 높은 성장성을 감안할 필요가 있다”며 “2015년 예상 실적 기준으로 밸류에이션 부담은 있지만 영업실적 호조가 가시화되는 가운데 중기적으로 주가는 상승할 가능성이 높다”고 덧붙였다.