SK이노베이션(대표 정철길)은 2014년 4/4분기 영업실적이 부진했으나 2015년 2/4분기부터 흑자전환이 가능할 것으로 기대된다.
현대증권 백영찬 연구원은 “SK이노베이션은 2014년 12월 국제유가 급락에 따른 대규모 재고평가손실과 정제마진 악화로 2014년 4/4분기에 매출액 13조236억원, 영업적자 3764억원으로 추정되고 있다”며 “화학제품 가격이 하락하면서 영업실적이 3/4분기에 비해 크게 악화된 것으로 판단된다”고 주장했다.
이어 “2015년 1/4분기에는 매출액 8조8203억원, 영업적자 2016억원으로 예상되며, 국제유가 하락으로 영업적자는 지속되지만 재고손실이 축소되고 중동산 원유 프리미엄이 하락하면서 적자가 줄어들 것”이라고 예상했다.
P-X(Para-Xylene)와 부타디엔(Butadiene)의 스프레드 확대로 화학사업의 영업이익도 소폭 개선될 것으로 기대하고 있다.
현대증권은 국제유가가 안정되는 시점이 가장 관건으로 1/4분기에 국제유가가 저점을 형성할 것으로 전망했다.
백영찬 연구원은 “2015년 하반기에는 원유 수요 회복을 통해 국제유가가 상승할 가능성이 크며, SK이노베이션은 2/4분기부터 영업흑자 전환이 가능할 것”이라고 강조했다.