일본 석유화학 메이저들은 2014년 영업이익이 대폭 증가할 것으로 예상된다.
2014년(2014년 4월-2015년 3월) 영업실적 추산한 결과, 엔저현상과 석유화학제품 가격 조정이 침투하면서 고전을 면치 못했던 석유화학 및 기초화학제품이 회복되며 모두 영업이익이 크게 증가할 것으로 나타났다.
자동차소재, 스마트폰용 기능수지와 필름 판매가 호조를 나타낸 반면 원유 및 나프타(Naphtha) 가격 하락세가 영업실적을 위협하는 요인으로 부상했다.
에틸렌(Ethylene)과의 가격 차이를 벌리는 등 엔저현상으로 상쇄되는 반면 고객들의 가격인하 요구가 거세지면 수익성에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되는 등 석유화학기업들은 사업을 전망하기 어려운 상태이다.
Asahi Kasei는 2014년 9월 중간결산 결과 헬스케어를 제외한 전 부분에서 영업이익이 감소하면서 전체 영업이익이 4.5% 수준 감소한 것으로 나타났다.
반면, 케미칼 부문은 기능성수지와 S-SBR(Solution-Polymerized Styrene Butadiene Rubber)가 호조를 나타냈고 타이 소재 AN(Acrylonitrile) 사업을 인수한 미국 Zoll Medical이 영업실적에 기여하며 2015년 3월에는 영업이익이 예상에 비해 40억엔 증가한 1550억엔을 달성할 것으로 상향 조정해 역대 최고액을 갱신할 가능성이 제기되고 있다.
Mitsui Chemical은 중간결산에서 영업이익이 69.1% 증가한 것으로 나타났다.
에틸렌 크래커가 90%를 상회하는 가동률을 지속하고 페놀(Phenol) 시황이 개선되면서 기초화학제품 적자폭이 50% 이상 줄어들었기 때문이다.
또 치과소재와 농업, 자동차용 컴파운드 수지 판매도 호조를 나타내고 있어 2015년 3월 결산 영업이익을 기존 예상에 비해 50억엔 증가한 400억엔으로 조정했다. 다만, 원유 및 나프타 가격이 하락세를 지속할 것으로 예상돼 매출액은 570억엔 감소한 1조6230억엔으로 낮추었다.
9월 중간결산은 Sakai 공장에서 CPL(Caprolactam) 생산을 중단한 Ube Kosan을 제외한 7사가 모두 수익이 늘어난 것으로 나타냈다.
Mitsubishi Chemical Holdings는 자동차용 기능수지와 EP(Engineering Plastic)가, Showa Denko는 반도체용 고순도 가스가, 미국 PVC 자회사가 고전하고 있는 Shin-Etsu Chemical은 실리콘(Silicon)제품이 화장품용도 등에서 호조를 나타냈다.
석유화학‧기초화학제품의 시장도 개선돼 영업이익 증가로 이어졌다.
Mitsubishi Chemical은 MMA(Methyl Methacrylate)의 아시아시황이 회복돼 영업이익이 43.4% 폭증한 것으로 나타났고, 테레프탈산(Phthalic Acid) 가격 조정도 순조롭게 진행됐다.
Sumitomo Chemical의 영업이익 감소는 LCD(Liquid Crystal Display) 판매가격 하락 등 때문으로 사우디 석유화학 컴플렉스의 지분법 투자이익이 늘어나며 경상이익은 19.4% 증가한 것으로 나타났다.
2015년 3월 영업실적 전망은 Asahi Kasei Chemicals, Mitsui Chemicals, Tosoh가 영업이익을 상향조정했다.
Tosoh는 에틸렌아민(Ethyleneamin)과 하이실리카 제올라이트 등 기능성제품이 호조를 지속하고 있으며 Mitsubishi Chemical은 Taiyo Nippon Sanso에 대한 주식공개매수(TOB)를 거친 후 영업실적 전망치를 수정할 계획인 것으로 알려졌다.
원유 및 나프타 폭락에 따른 고객기업들의 가격 인하 요구는 현 시점에서 나타나지 않고 있지만, 포뮬러 방식이 아닌 거래는 수입과 지불 차이가 마이너스 방향으로 발생하기 때문에 수익성을 악화하는 요인으로 작용하고 있다.
호조를 보임에 따라 역대 최대 영업실적을 예상하고 있지만, 아크릴로니트릴 (Acrylonitrile) 시장침체와 신약개발 중단 등의 영향으로 매출액을 80억엔, 순이익을 90억엔 낮추었다.
영업이익을 기록할 것으로 예상됨에 따라 순이익이 51% 가량 늘어날 것으로 전망되고 있다.