[올레핀]
에틸렌, 적자전환 불가피하다!

톤당 900달러 수준에서 등락 … 2019년 공급과잉 심화

화학저널 2019.01.07

에틸렌(Ethylene)은 2019년 적자 전환이 불가피해지고 있다.
에틸렌 현물시세는 2018년 12월 중순 FOB Korea 톤당 810달러로 30달러 상승했고 CFR NE Asia도 870달러로 30달러 올랐다.
에틸렌은 2018년 9월까지 1200-1400달러 수준을 꾸준히 유지했으나 10월 중순부터 미국산 PE(Polyethylene)가 본격적으로 유입되기 시작하면서 급락과 폭락을 반복해 12월에는 800달러 안팎에서 등락했다.
PE 수요 부진으로 동북아시아 PE 생산기업들이 가동률을 낮춤으로써 에틸렌 수요가 줄어들고 있기 때문이다. 중국 경기가 침체조짐을 보이는 가운데 미국과 중국의 무역마찰이 심화된 것도 일부 영향을 미치고 있다.
나프타(Naphtha) 현물시세는 12월 중순 CFR Japan 톤당 507달러로 18달러 급등했으나 국제유가가 브렌트유(Brent) 기준 배럴당 60달러 수준으로 폭락하면서 600달러 중반대의 강세를 접고 450-500달러 사이에서 등락하고 있다.
특히, CIF NWE는 474달러, FOB USG는 462달러를 형성함으로써 CFR Japan과 CIF NWE의 스프레드가 톤당 33달러, FOB Singapore과 FOB USG의 스프레드는 29달러로 아시아의 나프타 베이스 석유화학제품의 가격경쟁력이 하락하고 있다.
에틸렌(CFR NEA)과 나프타(CFR Japan)의 스프레드는 12월 중순 톤당 363달러로 손익분기점 스프레드 300-350달러를 웃돌았다.
그러나 PE, MEG(Monoethylene Glycol), SM(Styrene Monomer) 등 유도제품 시장이 침체되고 있어 2019년에는 스프레드가 손익분기점 아래로 떨어질 가능성이 대두되고 있다.
아시아 에틸렌 가격은 9월 초 1300달러를 넘어섰으나 이후 11월 초까지 미국산 PE가 유입되는 가운데 에틸렌도 역외물량이 들어오면서 대폭 하락한 후 11월 중순 일시적으로 공급과잉 상태가 해소되며 상승세로 전환됐다.
그러나 공급과잉이 재현됨으로써 상승세가 오래가지는 못했다.
11월 첫째주 900달러 전후로 30% 폭락한 후 바닥을 치고 올라와 셋째주에는 1000달러대를 회복했으나 미국산 PE 유입량이 증가할 뿐만 아니라 유럽 및 중동산 에틸렌 공급이 확대됐기 때문이다.
미국 무역통계에 따르면, 미국은 2018년 1-9월 일본, 중국, 타이완, 한국에 대한 PE 수출량이 전년동기대비 17만톤 증가했다.
이에 따라 아시아에서는 에틸렌 가격이 PE보다 높은 역전현상이 심화됐으며 PE 생산기업들이 PE 생산 대신 에틸렌 외부판매에 집중함으로써 폭락이 불가피했다.
그러나 12월 에틸렌은 LDPE(Low-Density PE), HDPE(High-Density PE) 가격을 모두 하회하며 약세를 계속했다.
가을철에 정기보수 집중으로 수급이 타이트해질 것으로 예상됐으나 유럽산, 중동산이 대거 유입되면서 수요를 충족시킴을 물론 PE 가동률이 하락해 오히려 공급과잉을 야기함으로써 폭락세가 불가피했던 것으로 판단된다.
유럽산은 SM(Styrene Monomer) 70만톤 플랜트에서 트러블이 발생하며 수요가 줄어들었고 라인강 수위가 낮아져 연안지역 에틸렌을 상류로 수송해 가공하는 것이 불가능해짐에 따라 외부 판매량을 늘린 영향으로 아시아 유입이 평상시보다 훨씬 많은 2만톤대로 증가했다.
중동산도 예년에 비해 3-4배가 유입된 것으로 파악되고 있다. SM, PE 등 유도제품 플랜트 정기보수, 트러블이 영향을 미쳤다.
역외물량 유입으로 공급이 증가함에 따라 수요기업들이 구매를 연기한 것도 폭락에 일조했다.
미국-중국의 추가 보복관세 부과 움직임이 최종제품 수요기업들의 경계심을 자극했고, 특히 가전제품에 사용하는 ABS(Acrylonitrile Butadiene Styrene)와 함께 타이어용 SBR(Styrene Butadiene Rubber) 수요가 크게 둔화돼 SM 가격이 급락과 폭락을 반복한 것이 에틸렌 수급 완화에 큰 영향을 미쳤다.
에틸렌 생산기업 및 무역상들은 2019년 들어 역외물량 유입이 줄어들고 PE 가동률이 올라가면 수급이 개선돼 300달러까지 축소됐던 나프타와의 스프레드가 500달러 이상으로 확대될 것으로 기대하고 있다.
하지만, 미국-중국 무역마찰이 어느 방향으로 전개될지 불확실한 가운데 기대만큼 크게 개선되지는 않을 것이라는 우려가 제기되고 있다.
2019년 초 국내 석유화학기업의 스팀 크래커 정기보수가 예정돼 있으나 말레이지아 페트로나스(Petronas)가 신규 NCC(Naphtha Cracking Center) 가동을 계획하고 있고 미국이 2018년 말부터 2019년 초 사이 신규 ECC(Ethane Cracking Center)를 상업화 후 아시아에 대한 PE 수출을 대폭 확대할 것이 확실시되고 있기 때문이다.
다만, 유도제품 가동률에 따라 일시적으로 상승하나 수익성 개선도 일시적인 현상에 그칠 것이라는 의견이 힘을 얻고 있다

구독신청
한줄의견
평점 선택
(0 / 500 글자)
관련뉴스
화학뉴스
화학뉴스 목록 - 화학뉴스목록으로 번호, 제목, 작성자, 조회를 나타내는 테이블입니다.
제목 날짜 첨부 스크랩
[석유화학] 에틸렌, 미국 저가 물량 들어온다! 2025-09-23  
[석유화학] 에틸렌, 공급 부족에 상승세로… 2025-09-16  
[기술/특허] 플래스틱, 에틸렌으로 되돌린다! 2025-09-11  
[석유화학] 에틸렌, 불확실성에 일부 올랐다! 2025-09-09  
화학저널
화학저널 목록 - 화학뉴스목록으로 번호, 제목, 작성자, 조회를 나타내는 테이블입니다.
제목 날짜 첨부 스크랩
[석유화학] 석유화학 재편 - ①한국, 에틸렌 감축 기준 불분명 죽고 살기 혈투 우려된다! 2025-09-19  
석유화학
개인정보취급방침 닫기
주식회사 화학경제연구원(이하 "회사")은 회사가 운영하는 인터넷 사이트(http://www.chemlocus.com, 이하 "켐로커스") 및 책자로 발간되는 "화학저널"을 이용하는 이용자님들의 개인정보를 중요하게 생각하며 아래와 같은 취급방침을 가지고 있습니다. 목 차 1. 개인정보의 수집 및 이용목적 2. 개인정보의 보유기간 및 이용기간 3. 개인정보의 파기절차 및 방법 4. 개인정보의 열람 정정 5. 개인정보 보호를 위한 기술적/관리적 대책 6. 개인정보 자동 수집 장치의 설치/운영 및 거부 7. 개인정보 취급 위탁관리 8. 의견수렴 및 불만처리 9. 개인정보 관리책임자 등 10. 고지의 의무 1. 개인정보의 수집 및 이용목적 - 수집하는 개인정보 항목 무료회원 필수: 아이디, 비밀번호, 성명, 회사명, 부서명, 직위명, 관심분야, 이메일 선택: 전화번호, 핸드폰번호, 주소 유료회원 필수: 아이디, 비밀번호, 성명, 회사명, 부서명, 직위명, 관심분야, 이메일, 결제자 정보, 사업자등록 정보, 신용카드정보, 맥어드레스 자동수집항목 : 서비스 이용기록, 접속 로그, 쿠키, 접속 IP 정보 ⦁ 이용목적 켐로커스는 수집한 개인정보를 다음의 목적을 위해 활용합니다. (1) 성명, 회사명, 부서명, 직위명, 사업자등록정보 - 회원제 서비스 이용에 따른 회원식별, 불량 회원의 부정 이용 방지를 위함 (2) 회원 아이디, 비밀번호, 접속IP정보, 맥어드레스 - 회원 유무의 확인 및 이용자 식별을 위함 (3) 이메일, 전화번호, 휴대폰번호, 팩스번호 - 서비스 이용 후 계약이행에 대한 내용 제공, 결제 진행사항 통보, 이벤트 안내 및 상품 발송, 영수증 및 청구서 송부, 불만처리 등을 위함 (4) 주소 : 서비스 이용에 따른 상품 배송을 위함 (5) 부서명, 직위, 관심분야: 회원의 서비스 이용에 대한 통계 및 마케팅에 활용 (6) 결제자 정보, 사업자등록 정보, 신용카드 정보 : 서비스 이용에 따른 결제와 환불처리, 세금계산서 발행, 금융거래 본인 인증 및 금융 서비스를 위함 2. 개인정보의 보유기간 및 이용기간 개인정보의 보유 및 이용기간 원칙적으로, 개인정보 수집 및 이용목적이 달성된 후에는 해당 정보를 지체 없이 파기합니다. 또한 개인정보가 제3자에게 제공된 경우에는 제3자에게도 파기하도록 지시합니다. 단, 다음의 정보에 대해서는 아래의 이유로 명시한 기간 동안 보존합니다. - 보존항목 : 이름, 로그인ID, 비밀번호, 비밀번호 질문과 답변, 휴대전화번호, 이메일, 회사명, 부서, 직책, 회사 전화번호 주민등록번호, 서비스 이용기록, 접속 로그, 쿠키, 접속 IP 정보, 결제기록 - 보존근거 : 재가입이나 연장 때 필요 - 보존기간 : 회원가입 시점 후 5년, 탈퇴 및 삭제요청시 즉시 파기 3. 개인정보의 파기절차 및 방법 (1) 파기절차 : 회원님이 회원가입 등을 위해 입력하신 정보는 목적이 달성된 후 별도의 DB로 옮겨져(종이의 경우 별도의 서류함) 내부 방침 및 기타 관련 법령에 의한 정보보호 사유에 따라(보유 및 이용기간 참조) 일정 기간 저장된 후 파기되어집니다. (2) 파기방법 : 전자적 파일형태로 저장된 개인정보는 기록을 재생할 수 없는 기술적 방법을 사용하여 삭제합니다. 4. 개인정보의 열람 정정 회원은 언제든지 등록되어 있는 회원의 개인정보를 열람하거나 정정하실 수 있습니다. 회원의 개인정보에 대한 열람 또는 정정을 하고자 할 경우에는 『마이페이지 > 회원정보관리』를 클릭하여 본인 확인 절차를 거치신 후 직접 열람 또는 정정하거나, chemj@chemlocus.com, 02-6124-6660~8 내선 202로 연락하시면 지체 없이 조치하겠습니다. 회원이 개인정보의 오류에 대한 정정을 요청하신 경우에는 정정을 완료하기 전까지 당해 개인정보를 이용 또는 제공하지 않습니다. 또한 잘못된 개인정보를 제3자에게 이미 제공한 경우에는 정정 처리결과를 제3자에게 지체 없이 통지하여 정정이 이루어지도록 조치하겠습니다. 단, 다음의 경우에는 개인정보의 열람 및 정정을 제한할 수 있습니다. - 본인 또는 제3자의 생명, 신체, 재산 또는 권익을 현저하게 해할 우려가 있는 경우 - 당해 서비스제공자의 업무에 현저한 지장을 미칠 우려가 있는 경우 - 법령에 위반하는 경우 등 5. 개인정보 보호를 위한 기술적/관리적 대책 "켐로커스"는 이용자의 개인정보를 취급함에 있어 개인정보가 분실, 도난, 누출, 변조, 또는 훼손되지 않도록 안전성 확보를 위하여 다음과 같은 기술적 대책을 강구하고 있습니다. 1) 이용자의 비밀번호는 암호화되어 저장되고 본인 이외의 다른 사람이 확인할 수 없도록 하는 기능을 적용하고 있습니다. 그러나 이용자의 비밀번호는 공공장소에서의 인터넷사용 등 여러 방법으로 타인에게 알려질 가능성이 높으므로 이의 보호를 철저히 하는 것이 무엇보다 중요하다고 하겠습니다. 그러므로 이용자께서도 개인의 정보를 타인에게 유출시키거나 제공하여서는 아니 되며, 자신의 개인정보를 책임 있게 관리하여야 합니다. 이러한 비밀번호 등의 유출에 대해서는 "켐로커스"는 어떠한 책임도 지지 않습니다. 2) 이용자의 파일 및 전송 데이터, 계좌번호, 이용자 식별 정보 등의 중요한 데이터는 암호화하여 별도의 보안기능을 통해 보호하고 있습니다. 6. 개인정보 자동 수집 장치의 설치/운영 및 거부 "켐로커스"는 이용자에게 다양하고 차별화된 서비스를 제공하기 위하여 이용자에 대한 정보를 저장하고 수시로 찾아내는 쿠키를 사용합니다. 쿠키란 웹사이트서버가 사용자의 컴퓨터 브라우저에게 전송하는 소량의 정보입니다. 쿠키는 이용자의 컴퓨터는 식별하지만 이용자를 개인적으로 식별하지는 않습니다. 또한 이용자는 쿠키에 대한 선택권이 있습니다. 이용자의 웹브라우저를 조정함으로써 모든 쿠키를 다 받아들이거나, 쿠키가 설치될 때 통지를 보내도록 하거나, 아니면 모든 쿠키를 거부할 수 있습니다. 다만 쿠키의 저장을 거부하는 경우에는 "켐로커스"에서 로그인이 필요한 일부 서비스는 이용하실 수 없습니다. 7. 개인정보 취급 위탁관리 "켐로커스"는 원활하고 편리한 서비스를 위하여, 최소한의 제한된 범위에서 개인정보를 위탁 관리하고 있습니다. 보유 및 이용기간은 회원 탈퇴 및 위탁 계약 만료 시까지이며 위탁 계약 시 개인정보가 안전하게 관리 될 수 있도록 관련 사항들을 별도로 규정하고 있습니다.
수탁사수탁 업무 및 목적보유 및 이용기간
미래 이포스트상품 배송
서비스 목적 달성시 또는 관계법령에 따른 보존기한까지
LG U+구독 신청에 필요한 신용카드, 현금결제 등의 결제 대행
홈페이지코리아전산시스템 운영 및 유지보수
8. 의견수렴 및 불만처리 켐로커스는 개인정보 보호와 관련한 회원님들의 의견과 불만을 제기할 수 있도록 고객센터를 운영하고 있습니다. 개인정보 관리책임자에게 의견을 주시면 접수 후 최대한 빠른 시일 안에 조치하여 처리 결과를 통보해드립니다. 회원님과 켐로커스가 개인정보 보호와 관련하여 분쟁이 발생한 경우 정부에서 운영중인 개인정보 침해신고센터 (www.cyberprivacy.or.kr)에 그 처리를 의뢰하실 수 있습니다. 개인정보 침해 신고센터 (http://www.cyberprivacy.or.kr/1336) 개인정보 침해 신고센터 (http://www.cyberprivacy.or.kr/1336) 대검찰청 인터넷 범죄수사센터 (http://icic.sppo.go.kr/02-3480-3600) 경찰청 사이버테러 대응센터 (http://www.ctrc.go.kr/1566-0112) 9. 개인정보 관리책임자 등 "켐로커스"는 개인정보 관리책임자를 지정하여 이용자들의 개인정보에 관련한 업무를 담당하고 있습니다. 이용자께서 "켐로커스"에 개인정보와 관련한 문의, 의견, 불만을 제기하고자 하실 경우에는 아래 개인정보 관리책임자에게 연락하여 주시기 바랍니다. 개인정보 관리 책임자 : 서경선 상무 sks@chemlocus.com 10. 고지의 의무 현 개인정보 취급 방침은 2016년 1월 4일부터 시행합니다. 또한, 개인정보취급방침에 변경공고일자 및 그 시행일자 등을 부여하여 개정여부를 쉽게 알 수 있도록 하고 있습니다. 개인정보 취급방침 변경 공고 일자 : 2015년 12월 28일 개인정보 취급방침 시행일자 : 2016년 1월 4일
이메일무단수집거부 닫기

본 웹사이트에 게시된 이메일 주소가 전자우편 수집 프로그램이나 그밖의 기술적 장치를 이용하여 무단으로 수집되는 것을 거부하며 이를 위반시 정보통신망법에 의해 형사처벌됨을 유념하시기 바랍니다.

[게시일 2011년 2월1일]

개인정보취급방침 닫기
수집하는 개인정보 항목 성명, 회사명, 부서, 직위, 전화번호, 핸드폰번호, 팩스, 이메일, 홈페이지주소
자동수집항목 : 서비스 이용기록, 접속 로그, 쿠키, 접속 IP 정보
개인정보 수집 및 이용목적 켐로커스는 수집한 개인정보를 다음의 목적을 위해 활용합니다.
(1) 성명, 회사명 - 회원제 서비스 이용에 따른 회원식별,
불량 회원의 부정 이용 방지를 위함
(2) 부서명/직위 : 회원의 서비스 이용에 대한 통계 및 마케팅에 활용
(3) 이메일, 홈페이지 주소, 팩스, 전화번호, 휴대폰번호 - 서비스 이용 후 계약이행에 대한
내용 제공, 결제 진행사항 통보, 영수증 및 청구서 송부, 불만처리 등을 위함
개인정보의 보유 및 이용기간 개인정보 수집 및 이용목적이 달성된 후 지체없이 파기
개인정보취급방침 닫기
<기사제보>
수집하는 개인정보 항목 성명, 이메일
자동수집항목 : 서비스 이용기록, 접속 로그, 쿠키, 접속 IP 정보
개인정보 수집 및 이용목적 출처 신뢰성 확인, 분쟁시 증빙
개인정보의 보유 및 이용기간 개인정보 수집 및 이용목적이 달성된 후 지체없이 파기
개인정보취급방침 닫기
<기사제보>
수집하는 개인정보 항목 성명, 이메일
자동수집항목 : 서비스 이용기록, 접속 로그, 쿠키, 접속 IP 정보
개인정보 수집 및 이용목적 출처 신뢰성 확인, 분쟁시 증빙
개인정보의 보유 및 이용기간 개인정보 수집 및 이용목적이 달성된 후 지체없이 파기