미래에셋대우는 7월25일 LG화학이 본격적인 배터리 수익 개선으로 밸류에이션(평가가치) 재평가가 기대된다며 목표주가를 45만원에서 53만원으로 올리고 투자의견 매수를 유지했다.
박연주 연구원은 “최근 주가가 일부 상승했고 2분기 영업실적이 기대를 하회했으나 하반기 배터리 부문 재평가로 주가가 상승할 가능성이 커 보인다”며 “2분기 부진은 주로 1800억원에 달하는 일회성 비용 때문”이라고 주장했다.
이어 “콘퍼런스에서 LG화학은 상반기 전기자동차 배터리 부문에서 예상보다 적자가 확대했으나 하반기에는 미드 싱글 수준 마진이 목표라고 언급했다”며 “시장 기대치를 상회하는 수준”이라고 강조했다.
아울러 “전기자동차 시장은 빠르게 확대하는 반면 배터리를 납품할 수 있는 곳은 제한적이고 LG화학이 주도적 위치에 있어 본격적인 영업실적 개선이 가능하다”고 덧붙였다.
박연주 연구원은 “LG화학은 2021년 이후 보조금이 사라지는 중국 시장 환경에 대비해 주요 자동차기업과 전략적 제휴를 준비하고 있다고 밝혔다”며 “중국 자동차기업들도 한국산 수요가 커 성과를 거둘 가능성이 크다”고 전망했다.