한국은행, 호남ㆍ여천ㆍ현대 유형자산 증가율 -6.9% … 단기부채 높아 국내 대표기업들은 세계 주요기업들에 비해 단기부채비율이 2배나 높아 예상치 못한 금융환경 변화에 취약한 것으로 나타났다.또 재무구조는 상대적으로 좋으나 대신 미래의 지속적인 성장을 뒷받침해주는 연구개발투자, 설비투자 등이 부진해 장기 성장성이 세계 주요기업들에 떨어지는 것으로 분석됐다. 한국은행이 3월16일 발표한 섬유, 화학, 철강, 전기ㆍ전자, 자동차 등 5개 주요 제조업종의 2003년 매출액 상위 3대기업을 세계 주요기업들과 비교ㆍ분석한 <우리나라 대표기업과 세계 주요기업간 경영성과 비교> 보고서에 따르면, 국내 대표기업들은 총부채 가운데 만기1년 이내인 유동부채의 비중이 2003년 말 현재 65.8%로 세계 주요기업의 49.6%보다 높았다. 특히, 외상매입금, 선수금 등 비차입성 부채를 제외하고 총차입금에서 단기성 차입금 비중은 62.0%로 세계 주요기업 평균 33.1%의 2배에 달했다. 국내 대표기업의 2003년 부채비율은 151.2%, 자기자본비율은 39.8%로 세계 주요기업의 부채비율 250.2%와 자기자본비율 28.4%에 비해 부채비율은 낮고 자기 자본비율은 높아 재무구조는 좋으나 투자활동이 부진한 상태를 보여주고 있다.
설비투자 정도를 나타내는 유형자산 증가율도 국내기업이 2002-2003년 3.2%로 세계 주요기업 5.2%에 비해 2.0%p 낮았으며 섬유(-6.0%), 화학(-6.9%), 철강(- 3.8%) 등은 유형자산 증가율이 마이너스로 대체투자에도 미치지 못하는 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 매출액 대비 경상이익률은 8.6%로 세계 주요기업의 4.5%에 비해 4.1%p, 영업이익은 9.1%로 세계주요기업 5.5%에 비해 3.6%p 높아 수익성이 우수한 것으로 나타났다. 다만, 섬유업종은 국내기업의 경상이익률이 1.7%, 영업이익률이 4.7%로 세계 주요기업의 경상이익률 7.7%, 영업이익률 10.2%보다 크게 낮았다. 국내기업들은 이와 함께 매출액 증가율이 13.8%로 세계 주요기업 11.6%보다 2.2%p 높았으나 섬유와 자동차업종은 내수부진과 경쟁심화 등으로 각각 4.5%와 7.8%에 불과해 세계 주요기업 섬유업종 10.9%와 자동차업종 13.1%보다 크게 낮았다. 한은은 “국내기업들은 세계시장에서 경쟁력 제고를 위해 차입금의 만기구조를 합리적으로 개선하고 신기술, 신제품에 대한 연구개발투자, 설비투자를 확대해 성장 잠재력을 확충해나갈 필요가 있다”고 지적했다. 표, 그래프: | 국내 및 세계 대표기업의 부채비율 비교(2003년 말) | <화학저널 2005/03/17> |
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