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“글로벌 화학기업도 화학사업 판다!” 화학 M&A 시장은 최근 공급물량 및 수요가 증가함에 따라 회복 기미를 보이고 있다.특히, 민간투자기업들은 2003년 상반기 화학 M&A 거래의 18-20%를 차지함으로써 앞으로도 M&A 시장을 주도할 전망이다. 화학기업들도 경기회복 및 매출 증가에 따른 경영실적 향상에 힘입어 일부가 M&A 시장에 다시 참여하고 있어 앞으로의 활동에 귀추가 주목되고 있다. Young & Partners에 따르면, 2003년 상반기 거래규모가 2500만달러 이상인 화학 M&A 거래건수는 36건으로 전년동기대비 24% 증가했으나 전체 거래액은 70억달러 정도로 2002년 상반기 160억달러에 비해 크게 감소했다. Citigroup Global Market에 따르면, 최근 구조조정을 통해 수익이 안정화되고 개선됨에 따라 자산을 처분하려는 화학기업이 늘어나고 있으며 M&A 시장이 호황을 누렸던 1999-2000년에 비해 높은 가격은 아니지만 적절한 수준에서 매각이 이루어지고 있다. 또 몇몇 화학 관련기업과 관련한 환경소송 및 가격담합 사건이 해결되면서 시장에 대한 불확실성이 해소되고 투자를 적극적으로 추진할 수 있는 여건이 조성되고 있다. 이에 J.P. Morgan은 매각기업(Seller)들이 사업매각을 통한 구조조정의 기회를 엿보고 있으며 다른 참여기업들의 화학자산 인수에 대한 관심이 높아지고 있다고 보고 있다. 또한 대부분의 화학기업들은 자산가치가 공정시가(Fair Market Value) 또는 투자액 이하일 때 자산을 매각하려고 하지 않지만 어려운 시장여건을 감안해볼 때 공정시가 또는 이하에 자산을 처분하려는 화학기업이 늘어날 전망이다. IMC Global은 최근 투자기업에 소다회(Soda Ash) 자산을 매각하기 위해 명목가격(Nominal Value)을 책정한 것으로 알려져 매각에 따른 수익이 극히 미미할 것으로 예상된다. IMC는 1999년부터 소다회 사업 매각에 나섰다. 표, 그래프 | 화학사업 M&A 거래건수 변화 | 화학사업 M&A 거래액 변화 | 화학 M&A 거래현황(2003.1-6) | 화학자산 평가액 비교 | 화학 M&A 자문기관의 참여건수 | 화학 M&A 거래 및 채권 조달건수 | <화학저널 2003/11/24> |
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