하나금융투자는 7월30일 SKC코오롱PI가 2019년 역성장이 불가피할 것이라며 목표주가를 3만9000원에서 2만7000원으로, 투자의견을 매수에서 중립(Neutral)으로 각각 하향 조정했다.
SKC코오롱PI가 7월29일 공시한 2019년 2분기 매출액은 전년동기대비 7.8% 감소한 624억원, 영업이익은 40.9% 급감한 99억원으로 전망치를 소폭 하회했다.
김현수 연구원은 “연성회로기판(FPCB)과 방열시트 부문 재고 수요가 1분기 바닥을 찍고 가파르게 늘어나면서 매출이 증가했으나 주요 원재료인 무수피로멜리트산(PMDA) 구매 잔여분 반영에 마진이 생각보다 오르지 못한 것으로 추정된다”고 주장했다.
또 “2019년 매출은 3% 증가해 2518억원에 달하나, 영업이익은 24% 감소한 461억원으로 역신장이 불가피할 전망”이라며 “하반기 개선에도 매출 증가폭이 제한적일 것”이라고 예측했다.