국내 제조기업들이 2001년 1/4분기 벌어들인 이익이 2000년의 절반으로 줄어든 가운데 부채는 늘어난 것으로 나타났다. 특히, 10곳 중 4곳은 영업해 번 돈으로 빌린 돈의 이자를 감당하지 못하는 상태를 유지했다. 한국은행이 증시상장 등록법인 1033개 제조기업 가운데 797개를 대상으로 1/4분기 경영실적을 분석해 6월18일 발표한 자료에 따르면, 매출액 경상이익률은 3.3%로 2000년 1/4분기의 6.7%보다 3.4%포인트 낮아졌다. 2000년 1/4분기에는 1000원 매출에 67원의 수익을 올렸으나 2001년 1/4분기에는 33원에 그친 것이다. 영업이익으로 금융비용을 대지 못하는 이자보상비율 100% 미만도 전체 제조기업의 38.2%로 전년동기의 30.3%보다 7.9%포인트 늘었다. 한국은행은 증시 침체로 주식 발행이 부진했고, 일부의 대규모 감자와 수익성 악화로 자기자본이 조금 늘어난 반면, 단기 차입금 등 이자를 부담하는 부채가 더 많이 늘어났기 때문으로 분석했다. 2001년 1/4분기에 조사대상 제조기업의 매출액 경상이익률은 3.3%로 전년동기 6.7%보다 3.4%p 하락했고, 3월말 현재 제조업의 부채비율(부채/자기자본)은 208.9%로 2000년 말 206.4%보다 2.5%p 상승했다. 인건비 상승 등으로 매출액 영업이익률이 0.9%p 하락했고 외환손실 및 유가증권 평가손실 발생 등으로 매출액대비 영업외수지가 2.5%p 악화된 때문이다. 금융비용부담률(금융비용/매출액)은 4.6%로 전년동기(5.4%)보다 0.8%p 개선됐으나, 원화환율이 2000년말 달러당 1264.0원에서 2001년 3월말 1327.5원으로 상승해 순외환손익이 매출액의 1.7% 적자를 기록해 전년동기보다 2.8%p 악화요인으로 작용했다. 영업이익과 순금융비용만을 감안한 기준으로 보면 매출액 영업이익률이 0.9%p 악화됐으나 순금융비용부담률은 0.8%p 개선돼 수익성이 전년동기보다 0.1%p 하락하는데 그쳤다. <제조업의 매출액대비 원가구성비> ================================================================= 구 분 1999 2000 2000.1/4 2001.1/4 ----------------------------------------------------------------- 매출원가 및 판매관리비 93.4 92.6 90.4 91.3 (재료비) 49.0 50.0 51.1 50.7 (인건비) 9.8 9.7 7.7 7.9 (감가상각비) 5.5 4.7 5.1 5.1 (임차료) 0.7 0.5 0.5 0.5 ----------------------------------------------------------------- 영업이익 6.6 7.4 9.6 8.7 ----------------------------------------------------------------- 영업외수지* -4.9 -6.1 -2.9 -5.4 (순금융비용) 5.4 3.8 4.6 3.8 <금융비용> 6.9 4.7 5.4 4.6 (순외환손익)** 0.3 -0.7 1.1 -1.7 ----------------------------------------------------------------- 경상이익 1.7 1.3 6.7 3.3 ================================================================= * 영업외수지=영업외수익-영업외비용 ** 외화환산손익 포함 + 2000년 1/4분기, 2001년 1/4분기는 조사대상기업(상장법인 등)에 대 한 2001년 1/4분기 조사결과이며, 연간실적은 전체 법인기업을 대상 으로 한 연간 경영분석 조사결과 전체 제조기업 중 매출액영업이익률이 전년동기보다 하락한 비중이 57.2%로 상승한 비중 41.1%보다 16.1%p 많았으며, 개별기업의 매출액영업이익률 단순평균치는 5.0%로 전년동기 6.9%보다 1.9%p 하락했다. 제조업의 이자보상비율(영업손익/금융비용)은 1/4분기 186.8%로 전년동기 176.5%보다 10.3%p 상승했다. <제조업 이자보상비율> (단위 : %) ================================================================= 1997 1998 1999 2000 2000.1/4 2001.1/4 미국 일본 ----------------------------------------------------------------- 129.1 68.3 96.1 157.2 176.5 186.8 354.0 367.5 ================================================================= + 일본 및 미국은 1999년 기준 특히, 펄프종이업종은 외화환산손실과 일부의 유가증권평가손실 발생 등으로, 사무계산기계업종은 매출부진 및 PC가격 인하 등으로 이익률 하락폭이 컸다. 그러나 자동차업종은 매출호조, 수출단가 상승 등에 힘입어 경상손익이 적자에서 흑자로 전환되고, 고무·플래스틱업종은 전년보다 영업이익율이 상승했다. <제조업 수익성 비교(1-3월)> (단위 : %) ================================================================= 매출액경상이익률 매출액영업이익률 구 분 --------------------- ---------------------- 2000 2001 2000 2001 ----------------------------------------------------------------- 제조업 6.7 3.3 9.6 8.7 ----------------------------------------------------------------- 음식료품 6.4 4.4 8.6 7.6 섬유제품 2.5 -0.3 5.9 5.8 펄프·종이 7.3 -5.8 12.1 8.6 석유정제 4.6 0.6 5.1 6.7 화학제품 7.9 4.7 11.7 10.0 고무·플라스틱 8.9 3.2 10.6 12.0 비금속광물제품 -3.0 -3.4 12.5 12.2 제1차금속 9.3 2.4 11.1 8.9 사무계산기계 11.7 -2.5 13.7 2.3 기타전기기계 9.1 6.4 7.2 6.8 영상음향기기 13.1 6.8 15.2 11.0 자동차 -2.0 3.4 2.3 7.1 조선·기타운송장비 4.7 0.4 11.1 10.9 ================================================================= 총자본에서 차입금이 차지하는 비중을 나타내는 차입금의존도는 2000년말 39.8%에서 41.2%로 1.4%p 상승했다. 2000년말보다 총자산은 2.3%(9조원)증가한 반면 차입금은 5.9%(9조원) 증가한 때문으로 총차입금 중 단기차입금 비중은 50.4%로 2000년말의 49.5%보다 0.9%p 상승해 장기차입금 비중 49.6%를 상회했다. <제조업 차입금의존도 추이> (단위 : %) ================================================================= 구 분 1997 1998 1999 2000.3 2000 2001.3 ----------------------------------------------------------------- 차입금의존도 54.2 50.8 42.8 40.1 39.8 41.2 단기차입금/총차입금 50.1 46.6 46.0 53.1 49.5 50.4 장기차입금/총차입금 49.9 53.4 54.0 46.9 50.5 49.6 ================================================================= + 전체 법인기업을 대상으로 한 경영분석 조사결과 1/4분기에 경상손익이 적자로 나타난 펄프ㆍ종이, 비금속광물제품, 사무계산기계업종과 차입금증가율이 높았던 석유정제, 제1차금속업종 등의 부채비율이 2000년말보다 상승했고, 자동차업종은 대우자동차의 영향으로 자본잠식이 지속되고 차입금의존도도 2000년 51.8%에서 2001년 3월말 53.0%로 상승한 반면, 고무 플래스틱업종은 부채비율과 차입금의존도가 하락하는 등 재무구조가 개선됐다. <제조업 주요 업종별 재무구조 관련지표> (단위 : %) ================================================================= 부채비율 차입금의존도 ------------------------ ------------------- 00말 01.3 00말 01.3 ----------------------------------------------------------------- 제조업 206.4 208.9 39.8 41.2 ----------------------------------------------------------------- 음식료품 211.0 220.0 40.1 43.4 섬유제품 230.7 230.3 49.1 50.6 펄프·종이 159.0 186.8 44.4 48.8 석유정제 194.4 203.7 39.6 42.6 화학제품 141.5 148.1 40.6 41.2 고무·플라스틱 167.4 157.7 36.1 35.4 비금속광물제품 194.5 204.8 44.8 48.8 제1차금속 162.9 170.3 41.9 44.1 사무계산기계 89.6 98.7 24.0 28.9 기타전기기계 116.4 113.7 33.0 30.6 영상음향기기 137.9 131.7 33.1 32.6 자동차 자본잠식 자본잠식 51.8 53.0 (205.3) ( 203.1) (34.9) (33.1) 조선·기타운송장비 229.2 229.0 36.0 36.7 ================================================================= + ( )내는 대우계열 제외시 조사대상 제조기업의 1/4분기 매출액증가율은 전년동기대비 4.0%에 그쳐 2000년 우리나라 전체 제조업 매출액증가율 15.2%를 크게 하회했다. 대부분의 업종에서 매출증가세가 둔화된 가운데 섬유제품, 펄프·종이, 비금속광물제품, 제1차금속, 사무계산기계, 영상음향기기 업종의 매출액은 전년동기보다 감소한 반면, 석유정제(12.2%), 화학제품(10.7%), 조선·기타운송장비(10.3%), 자동차(8.9%) 등은 비교적 높은 매출액증가율을 기록했다. <제조업 업종별 성장성 지표 추이> (단위 : %) ================================================================= 매출액* 총자산** 유형자산*** 구 분 -------------- --------------- -------------- 00*3 01.1/4 00*3 01.1/4 00*3 01.1/4 ----------------------------------------------------------------- 제조업 15.2 4.0 -0.8 2.3 2.4 0.6 ----------------------------------------------------------------- 음식료품 3.4 5.2 1.6 3.6 -0.8 5.1 섬유제품 1.4 -3.6 -1.6 0.2 7.6 -0.6 펄프·종이 12.8 -3.7 0.3 1.5 3.5 0.3 석유정제 32.9 12.2 3.8 3.6 0.1 -1.2 화학제품 17.8 10.7 2.3 4.3 0.1 0.8 고무·플라스틱 14.4 1.9 3.3 1.4 8.0 4.2 비금속광물제품 6.5 -2.4 1.2 2.1 -5.0 -1.4 제1차금속 11.8 -1.7 -4.7 0.9 -9.4 -0.3 사무계산기계 47.7 -21.2 20.7 3.4 35.4 1.2 기타전기기계 12.4 3.3 8.3 2.9 27.8 0.8 영상음향기기 23.5 -0.6 3.2 1.2 13.6 2.2 자동차 19.7 8.9 -12.0 4.2 -0.3 -0.2 조선·기타운송장비 0.0 10.3 -9.6 0.1 -1.6 -0.2 ================================================================= * 전년동기대비 ** 전년말대비 *** 전체 법인기업을 대상으로 한 연간 기업경영 분석조사 결과 <Chemical Daily News 2001/06/28> |
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