롯데케미칼은 원가하락에 따라 영업실적이 크게 개선될 것이라는 주장이 제기됐다.
IBK투자증권은 4월3일 롯데케미칼이 지속적인 원가하락에 따라 초호황 국면에 들어섰다며 투자의견을 <매수>로 유지하고 목표주가를 기존 23만원에서 26만원으로 올렸다.
롯데케미칼은 1/4분기 영업이익이 1356억원으로 전년동기대비 98%, 전분기대비 142% 증가할 것으로 예상했다.
IBK투자증권 이지연 연구원은 “영업실적이 예상보다 빠르게 개선되고 있으며 저가 나프타(Naphtha) 투입과 석유화학제품 수요 호조에 따라 PE(Polyethylene), EG(Ethylene Glycol) 스프레드가 상승했기 때문”이라며 “3- 4월 NCC(Naphtha Cracking Center)들이 정기보수에 들어가면서 타이트해진 수급도 긍정적”이라고 주장했다.
이어 2/4분기에도 스프레드 강세가 계속될 것으로 예상했다.
이지연 연구원은 “1-2월 국제유가 불확실성으로 실수요 구매가 지연되면서 재고가 바닥을 쳤다”며 “2/4분기 성수기를 앞두고 재고 확충 수요가 크게 늘어날 것”으로 내다봤다.
특히, 롯데케미칼은 상반기 정기보수가 없어 경쟁기업 대비 영업실적 개선이 두드러질 것이라고 판단했다.
이어 “이란 제재 완화에 따른 원유 공급증가 우려로 국제유가는 하락압력을 받고 있는 상황”이라며 “저유가가 지속됨에 따라 아시아 NCC들의 원가 경쟁력이 더욱 부각될 것”이라고 덧붙였다.