LG화학(대표 신학철)은 수익 개선이 제한적일 것으로 판단된다.
대신증권은 LG화학의 화학부문 영업이익 예상치 및 양극재 판매량 예상치를 하향하며 목표 주가를 65만원에서 55만원으로 15.38% 낮추고 투자의견은 매수를 유지했다.
위정원 대신증권 연구원은 “유럽이 중국에 관세를 부과한 영향으로 폭스바겐(Volkswagen) 등 주요 수요기업에 대한 판매량 개선 가능성이 높아진 점은 긍정적”이라면서도 “유럽 내 전기자동차(EV) 판매 부진으로 양극재 판매량 증가 가능 여부를 확인하기까지 시간이 더 소요될 것”이라고 전망했다.
3분기 화학부문 예상 영업이익은 366억원으로 전년동기대비 1.1% 줄어들고 첨단소재부문은 1633억원으로 2분기 대비 3.9% 줄어들 것으로 예상했다.
위정원 연구원은 “메탈 가격의 추가적 하락에도 불구하고 양극재 판매가격이 인상된 점은 긍정적”이라면서도 “판매량 감소로 이익 개선은 제한적”이라고 강조했다.
이어 “4월 얼티엄셀즈(Ultium Cells) 2공장 가동 이후 LG화학의 2분기 양극재 판매량 추정치는 3만8000톤으로 전분기대비 26.1% 증가했으나 3분기 이후 전기자동차 수요 부진에 따른 주요 수요기업 감산으로 3분기 판매량은 2만9000톤으로 22.0% 감소할 것”이라고 덧붙였다. (강)