한화솔루션(대표 남정운·김동관·홍정권)은 하반기 들어 수익성이 회복될 것으로 기대된다.
KB증권은 한화솔루션이 중국 태양광 산업 구조조정과 미국 태양광 수급이 개선에 힘입어 영업실적이 개선될 것으로 예상했다.
한화솔루션 태양광 사업부는 생산·매출의 약 90%가 미국에서 발생한다. 
미국은 태양광 수입량이 2023년 1분기부터 2024년 3분기까지 설치량을 상회했으나 관세 예비판정 이후 2024년 4분기 수입량은 감소한 것으로 집계됐다. 2025년에도 수입량이 감소하면 수급 밸런스가 개선될 것으로 판단된다.
KB증권은 한화솔루션의 2025년 영업이익 추정치를 4358억원으로 28% 하향 조정했으나 2025년 3분기부터 시황 개선을 가정해 2026년 영업이익 추정치는 1조2000억원으로 15% 상향했다. 
전우제 KB증권 연구원은 “2월10일부터 중국 국가발전개혁위원회(NDRC)가 현지 재생에너지 사업 보조금 축소를 발표하면서 중국의 태양광 구조조정이 본격화됐다”며 “중국 셀·모듈 생산기업의 내수 시장이 위축되고 공급과잉 완화로 원료·판매가격이 동반 상승할 것”이라고 강조했다. (윤)