Henkel, Sovereign Specialty 인수
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부채 포함 5억7500만달러 합의 … Clorox 지분 매각해 인수자금 확보 Henkel이 부채를 포함한 총 5억7500만달러에 Sovereign Specialty Chemicals을 인수하기로 결정했다.Henkel은 Sovereign 인수를 통해 미국 접착제 및 실란트(Sealant) 시장입지를 강화할 계획으로 Henkel 및 Sovereign이 제안조건에 모두 동의함으로써 2004년 안에 거래가 완료될 것으로 전망된다. Sovereign은 AEA Investors를 선두로 한 투자자 컨소시엄이 지분의 75%를 보유하고 있으며 다른 투자자 및 기업관리단체가 나머지 25%를 보유하고 있다. Sovereign 재정자문은 UBS Investment Bank 및 J.P.Morgan이 담당하고 있다. Sovereign의 6월30일로 마감되는 2003회계 연도 매출은 3억9100만달러에 달했으며 이 가운데 약 90%가 미국에서 창출됐다. Henkel의 2003년 접착제 매출은 총 13억유로(16억달러)에 달했으며 Orbseal 인수를 통해 미국 접착제 매출신장을 기대하고 있다. Sovereign은 공업용 접착제와 공예 및 DIY 접착제 사업부로 구성돼 있으며 수익의 2/3 가량이 공업용 접착제 분야에서 창출되고 있다. 따라서 Sovereign의 공업용 접착제 사업은 Henkel의 조립, 그래픽 아트, 포장, 운송 및 목조공예 사업을 강화시킬 것으로 전망된다. 또 Henkel은 Sovereign의 공예 및 DIY 접착제 사업부를 통해 리드자리를 확보하고 있는 조립 접착제 시장에서 입지를 더욱 확고히 할 수 있을 것으로 전망하고 있다. 거래가 완료되면 Sovereign은 Henkel의 10% 자회사로 편입될 예정이다. 특히, Henkel은 Sovereign Specialty Chemicals 인수를 통해 북미 접착제 시장에서 입지를 강화할 수 있을 것으로 전망된다. Henkel은 북미 공예 접착제 분야에서 유력한 입지를 확보한 상태이며 앞으로 공업용 접착제 분야로 영향력을 확대해나갈 계획이다. AEA는 2004년 6월 18억4000만달러에 Lubrizol을 처분한 이후 화학자산으로는 가장 최근에 Sovereign을 매각한 것으로 AEA를 선두로 결성된 컨소시엄은 1999년 Sovereign의 지분을 인수한 바 있다. Henkel은 현금 및 자산을 포함해 28억4000만달러에 Clorox의 지분 29%를 처분하기로 결정했으며 매각액의 대부분을 29억달러 Dial 인수에 사용할 계획이다. Henkel은 Dial을 인수함으로써 미국 세탁용 세제 시장에서 공급기업으로서 유력한 입지를 확보할 것으로 전망된다. 당초 Dial 인수자금을 확보하기 위해 Clorox나 Ecolab 지분을 처분하기로 결정했으며 최종적으로 Clorox가 처분대상으로 낙찰됐다. BAS(Banc of America Securities)는 Henkel이 Ecolab 지분을 계속 보유할 것으로 전망했으며 많은 투자자들이 Henkel이 Ecolab 지분을 처분했다면 Ecolab의 2차 분매를 예상했다. 또한 대부분의 투자자들이 Henkel의 제품이 Clorox와 더 밀접하게 관계돼 있기 때문에 Clorox보다는 Ecolab을 처분할 것으로 전망했다. Henkel은 Clorox로부터 현금 21억달러를 지급받게 되며 매각액의 일부를 Sovereign 인수자금으로 활용할 계획이다. 또한 Clorox의 브랜드 제품 가운데 Clorox 표백제, Soft Scrub 세척제 및 Combat 농약 브랜드의 지분을 확보하게 된다. 또 Henkel은 Clorox의 Henkel Iberica 지분 20%를 인수하게 된다. Henkel Iberica는 Henkel 및 Clorox의 포르투갈 및 스페인 소비재 합작기업이다. 가정용 제품 사업 및 Henkel Iberica 지분가치는 약 7억4000만달러에 달하는 것으로 추정된다. 한편, Henkel은 인수를 통해 북미 및 아시아 사업을 확장하고 Dial 및 Clorox 인수를 통해 북미 매출비중을 현 12%(2003년 매출 94억유로)에서 25%로 확대할 계획이다. <화학저널 2004/11/25> |
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