LLDPE(Linear Low-Density Polyethylene)는 하락했다.
아시아 LLDPE 시장은 국제유가가 70달러대를 형성한 가운데 전반적으로 수요 부진과 공급 과잉으로 약세를 보이며, 일부 지역에서는 설비 가동 중단과 연휴 영향으로 단기적 변동성이 예상된다.
LLDPE 시세는 3월19일 CFR FE Asia가 톤당 935달러로 10달러 하락했고, CFR SE Asia는 1025달러로 변동이 없었다. CFR India도 955달러로 보합세에 그쳤다. 유럽도 3월21일 FD NWE 1160유로로 변동이 없었다.
국제 유가는 3월19일 브렌트유(Brent) 기준 배럴당 70.78달러로 소폭 하락했다.
중국 시장은 위안화 기준 가격 하락과 제한적인 국제 공급 속에서 약세를 보이며, 수요 부진과 수입 마진 악화로 4-5월 선적분에 대한 구매도 저조한 상황이다. 미국 시장도 수요 부진과 국내 공급 증가로 가격 하락 압력이 지속되고 있다.
시장 전망은 불확실하다. 일부는 재고 감소로 가격이 소폭 하락하는 데 그칠 것으로 보지만, 미국 공급 증가와 중국 신규 생산설비 가동이 추가 하락을 유발할 가능성도 제기된다. 또한, 미국의 10% 대중 관세로 다운스트림 수요 둔화 우려가 커지면서 시장 심리도 위축되고 있다.
동남아 시장은 3월 동안 대체로 안정세를 유지했으나, 최근 나프타 가격 하락으로 인해 소폭의 가격 조정이 나타났다. 시장 참가자들은 2분기에도 추가 가격 하락 가능성을 점치고 있다. 다만, 설비 가동 중단과 중동발 수출 감소로 인해 공급 제한은 지속됐다. 인도네시아와 타이의 국내 생산업체들은 수입량을 줄이기 위해 경쟁력 있는 가격을 제시했다.
4월에는 이드 알피트르(Eid al-Fitr), 송크란(Songkran), 노동절(Labour Day) 등 여러 연휴로 인해 다운스트림 소비가 감소할 것으로 예상된다. 또한, 5-6월에도 수요 약세가 지속될 전망이다. 전반적으로 2분기 시장 전망은 부정적인 분위기가 우세하다.
인디아 시장은 3월 회계연도 말을 앞두고 재고 축소가 우선시되면서 전반적인 수요가 저조한 상황이다. 일부 제조업체들은 수입 제품과의 경쟁력을 유지하기 위해 LLDPE에 한해 할인 정책을 적용하고 있다. 국내 공급이 풍부한 가운데 구매자들은 최소한의 재고만 유지하고 있어 수입 수요가 제한적인 모습이다. 한편, 중동과 아시아 지역의 설비 가동 중단 우려로 LDPE 가격은 일정 부분 지지를 받고 있다.
시장 전망으로는 여름철 패키징 수요 증가로 점진적인 회복이 기대되지만, 전반적인 국내 수요 부진과 공급 과잉으로 가격 하락 가능성이 존재한다. 이러한 가운데, ONGC Petro additions Limited(OPaL)는 다헤즈(Dahej) 경제특구(SEZ)에서 철수 승인을 받아 국내 판매 시 관세 면제 혜택을 받을 수 있게 되면서 공급이 더욱 증가할 것으로 보인다. 이에 따라 2025년 하반기 시장 약세 가능성이 제기되고 있다. 또한, 중동 업체들은 인디아 시장에서의 낮은 수익성으로 인해 3월 선적을 줄이고 다른 지역으로 출하를 집중하는 움직임을 보이고 있다.
4월 중국에 공급하는 필름 그레이드에 대해 중동이 930-960달러 수준으로 전주와 동일하게 제시했다. 동남아에도 GCC(Gulf Cooperation Council)가 1000-1050달러 수준으로 전주와 동일하게 요구했다. 인디아는 중동이 940-970달러 수준으로 동일하게 제시했다.
에틸렌(Ethylene)은 CFR NE Asia 855달러로 15달러 하락했으며, LLDPE(CFR FE Asia)와 에틸렌(CFR NE Asia)의 스프레드는 80달러로 5달러 늘어났지만, 여전히 손익분기점 150달러 밑으로 적자가 누적되고 있는 것으로 분석된다.
중국 내수가격은 대체로 보합세를 형성했다.
Daqing Petrochemical이 8350위안, Fushun Petrochemical은 8500위안, Jilin Petrochemical은 8550위안으로 변동이 없었고, Yangzi Petrochemical은 8100위안으로 50위안 인하했으나, Wanhua Chemical은 8300위안으로 변동이 없었다.
중국 Sinopec Tianjin Petrochemical은 톈진(Tianjin) 소재 LLDPE 12만톤 플랜트를 3월8일-6월5일, Pucheng Clean Energy는 웨이난(Weinan) 소재 LLDPE/HDPE(High Density-PE) 30만톤 플랜트를 3월15일-4월15일 일정으로 정기보수할 계획이다. <박한솔 책임연구원>
