경기호조로 MDI·Polyol 공급부족 심화 … TDI는 공급과잉 PU(Polyurethane) 수요는 경기회복에 따라 증가세로 돌아섰으나, 에너지 및 원료 코스트가 치솟음에 따라 생산기업들이 가격을 올리고 있어 수요위축이 우려되고 있다.PU 수요는 지난 6개월간 기대했던 것보다 강하게 나타나고 2004년에도 견실한 신장을 지속할 것으로 예측되고 있으나, 몇몇 PU제품은 원료가격이 유례없이 높은 수준까지 치솟아 수익성을 확보한다는 명분 아래 가격이 급등하고 있기 때문이다. Dow Chemical은 세계경제가 계속 호조를 보임에 따라 MDI(Methylene Diisocyanate) 수요가 급증해 수급이 매우 타이트해질 것으로 보고 있으며, TDI(Toluene Diisocyanate)나 폴리올(Polyol)도 수요증가율은 과거보다 둔화됐지만 전 세계적으로 경제가 활력을 되찾고 있어 폴리올도 세계적으로 수요가 증가할 것으로 파악하고 있다. 폴리올은 수요증가율이 GDP 성장률보다 약간 높아 공급이 계속 부족하나, TDI는 중국, 중동, 아프리카, 동유럽 등과 같은 신흥경제지역 수요가 증가하고 있음에도 불구하고 공급과잉이 심해 잘해야 GDP 성장률 수준의 수요증가율을 나타낼 것으로 보고 있다. BASF는 북미와 세제시장에서 PU 수요가 강세를 보이고 있으며 수요증가의 대부분은 건설, 건축, 가구, 자동차 판매강세와 맞물려 발생하는 것으로 파악하고 있다. 또 생산능력 이상으로 소비증가율이 높아 공급부족이 일어나고 있는 것으로 판단하고 있다. 최근 6개월 동안의 PU 수요는 전년동기대비 10% 가까이 증가했는데, 계절적 요인으로 볼 때 Urethane 화학제품의 수요증가 시점과는 일치하지 않고 있다. 우레탄은 주로 봄 및 여름에 수요가 많아 6개월 동안 수익성이 양호한데, 2003년 가을부터 수요가 증가함으로써 경제회복이 지속되고 소비심리가 계속 강하게 유지되면 2004년 PU 수요가 5-10% 증가하고, 저금리와 강한 소비증가세가 나타나면 10%까지 증가할 것으로 예상되고 있다. Huntsman Polyurethanes도 지난 6개월 동안 MDI 세계수요가 전년동기대비 약 8% 증가하고 2004년 1/4분기에는 아시아에서 전례 없이 높은 신장률을 기록했을 뿐만 아니라 유럽과 미국의 견실한 성장에 힘입어 전체적으로 2자릿수 성장한 것으로 파악하고 있다. 2003년 중국의 MDI 수요신장률은 20-30%로 2004년에도 비슷한 수준을 유지할 것으로 보고 있으며, 아시아 최대의 MDI 소비국가도 일본에서 중국으로 넘어갈 것으로 예상하고 있다. Huntsman은 세계경제의 건실한 성장과 더불어 MDI 수요가 증가하고 공급량이 부족해 공급-수요 불균형이 일어나고 있으며 대량 생산능력을 보유한 신규 프로젝트가 전혀 추진되지 않아 앞으로 2-3년간 수급타이트가 지속될 것으로 보고 있다. 다만, 수요증가에 따른 가격상승 등 경기호조에도 불구하고 높은 원료코스트 때문에 수익성 향상에는 어려움을 겪고 있는 상태로 MDI 생산기업들은 신규 시설투자 및 운영이 가능한 수준까지 MDI 가격이 올라가기를 기다리고 있다. Bayer Polymers Americas는 2004년 1-2월 NAFTA(북미자유무역지대)의 MDI 수요가 전년동기대비 10% 증가했고 2004년에도 6-7% 증가할 것으로 예상하고 있다. Bayer은 2003년에도 하반기에 수요가 강세를 보여 2003년 전체적으로 세계 MDI 수요가 8% 증가한 것으로 추정하고 있다. 또 경기호조에 따라 수요-공급 불균형 현상이 앞으로 2년간 지속될 것으로 보고 있다. Bayer은 TDI 시장도 2003년 4/4분기에 나타난 강한 수요증가를 바탕으로 2003년 전체적으로 NAFTA 수요가 증가했으나 전형적인 1-2% 증가에 머물렀고 2004년에도 1-2% 수준에 머무르거나 약간 더 증가하나 세계적으로는 4-6% 증가할 것으로 전망하고 있다. MDI에 비해 TDI의 수요증가율이 낮은 것은 TDI가 실용성에서 MDI보다 떨어지기 때문이다. 그러나 Huntsman과 Bayer은 2004년 1/4분기에 벤젠과 톨루엔 등 원재료 가격이 급상승하고 에너지코스트 강세가 지속돼 순이익에는 더욱 악영향을 미칠 것으로 우려하고 있다. 이에 따라 Bayer Polymers는 TDI 가격을 인상해 4월1일부터 적용했으며 MDI 가격인상도 4월1일 성공적으로 이행했다. 높은 에너지 비용과 원료코스트 부담으로 TDI 및 MDI 의 수익성이 전반적으로 낮은데 따른 것으로 Bayer은 효율성과 원가절감 노력을 통해 수익성을 개선할 계획이다. Dow도 북미의 PU 시장이 GDP 성장률과 맞물려 전반적으로 3-4% 성장하고, 포리올은 GDP보다 약간 더 높게 증가하며, MDI는 5-6% 성장할 것으로 예상했다. 그러나 천연가스, 오일 유도제품 및 프로필렌(Propylene), 벤젠(Benzene)과 같은 주요 원재료의 고가행진이 폴리올과 Isocyanate 제조비용에 큰 영향을 미쳐 가격인상 노력에도 불구하고 수익성이 압박받고 있다고 강조했다. 프로필렌은 공급량이 크게 부족함에 따라 가격이 6개월간 45% 올랐고 앞으로도 계속 오를 것으로 예상되기 때문이다. Dow도 Pure 및 Polymeric MDI 가격을 파운드당 7센트, TDI 가격은 10센트 올려 4월1일부터 시행에 들어갔다. Polyether Polyol인 Voranol과 Polyether Copolymer인 Vorlux 가격은 파운드당 6센트 인상했다. Dow는 1월1일에도 Voranate TDI 가격을 파운드당 12센트, 연질 및 최종제품에 적용하는 Polyether 및 Copolymer Polyol인 Voranol, Vorlux, Secflex 가격은 파운드당 4센트씩 인상한 바 있다. BASF도 북미가격을 폴리올은 파운드당 6센트, Isocyanate는 10센트 인상했다. <화학저널 2004/6/7> |
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