원료코스트 강세 마진압박 여전 … 가공기술 개발로 성장 모멘텀 회복 Polymer 생산기업들은 하반기 수요의 가격탄력성이 향상될 것으로 기대하고 있다.일반적으로 PE(Polyethylene)는 가격이 파운드당 50센트로 치솟으면 가공기업들이 구매를 중단함으로써 수요가 감소하기 시작한다. 그러나 Resin 생산기업들은 PE 가격이 50센트 수준으로 상승하고 다른 Resin 가격도 최고치를 기록할 때 수요의 가격탄력성이 생산기업들에게 유리하게 변할 것으로 기대하고 있다. 최근 수요의 가격탄력성이 사상 최고수준에 달하고 있기 때문이다. 또 충분한 가격인상 추진력에도 불구하고 Resin 생산기업들은 암묵적으로 아직 원료코스트 상승을 감당하기에는 역부족이라는 의견을 같이하고 있다. 실제 Resin 생산기업들은 여전히 원료코스트 압박을 받고 있는 것으로 나타났다. 따라서 Resin 생산기업들은 재투자를 위한 보상을 얻기까지는 상당한 시간이 소요될 것으로 보고 있다. Dow는 앞으로 있을 생산능력 확대는 플랜트 개선과 같은 소규모 프로젝트에 그칠 것으로 내다보고 있는데, 마진이 압박을 받을 때에는 투자 페이스를 유지하기 어렵기 때문이다. Basell에 따르면, 최근 투자위축이 수익 하강기 동안 PP(Polypropylene) 생산기업들의 재정적 어려움을 반영해주고 있다. Basell은 가동을 중단했던 PP 생산라인의 업그레이드 및 재가동을 통한 생산능력 확대계획을 고려하고 있으나 투자를 확신할 만한 수익을 얻지 못하고 있어 아직 확정하지 못한 상태이다. 또 염소(Chlorine)부터 PVC(Polyvinyl Chloride)에 이르는 Chlorovinyl 전 체인에서도 생산능력 축소는 늘어나는 반면, 증설 또는 신규 생산능력을 감소하고 있는 것으로 나타났다. 이는 원료코스트 상승에 따른 수익악화 때문으로 PVC 마진은 2003년에 비해 더 낮은 것으로 파악된다. Resin 생산기업들은 또한 장기적으로 원료가격 상승이 수요에 미칠 영향에 대해 우려하고 있다. 과거 PE Film 가격이 상승하자 최종 수요기업들이 포장용기 사용을 줄였기 때문이다. 특히, Resin 기업들은 에너지코스트 상승에 따른 수요타격을 가장 우려하고 있다. Equistar에 따르면, 2005년부터 LDPE(Low-Density PE) 수요는 둔화되는 반면 LLDPE(Linear LDPE) 및 HDPE(High-Density PE) 수요는 약 4-6% 증가할 것으로 보인다. PP는 좀더 직접적인 문제에 직면하고 있다. PP는 가격대비 활용성(Versatility)이 높아 EP(Engineering Plastic) 및 HDPE와 같은 대용량 플래스틱을 대체하는 경향이 확산되면서 성장 모멘텀을 얻고 있으나 에틸렌과 프로필렌 가격차가 좁아지면서 에틸렌보다 프로필렌 사용이 늘어나고 있어 위기를 맞을 것으로 예상되고 있다. 그러나 Huntsman Polymers에 따르면, 아직 PP 시장이 성장 모멘텀을 완전히 상실하지는 않을 것으로 보인다. 단기적으로 PP 수요가 GDP 성장률 수준으로 둔화될 수 있으나 입방인치당 코스트 기준에서 볼 때 PP 수요는 여전히 최고수준이기 때문이다. Basell 역시 PP 수요가 크게 위축되지는 않을 것으로 보고 있는데, PP 메이커들이 PP의 물성을 개선시킴으로써 새로운 시장이 형성되고 있기 때문이다. 특히, PP는 투명도가 향상됨으로써 몇몇 분야에서 PET(Polyethylene Terephthalate)와 경쟁할 수 있게 됐으며, 가공성(Processability)이 향상됨으로써 열성형(Thermoforming) 분야에서 PS와의 경쟁에서 뒤쳐지지 않게 됐다. PS 공급기업들은 GDP 성장률 절반 수준으로 위축된 PS 수요를 되살리기 위해 Copolymerization이나 Blending PS 또는 특수 그레이드 제품으로 전환하고 있다. Nova는 Methyl Methacrylate와 스타이렌 Copolymer 개발에 주력해 왔는데, 최근 몇년 동안 PS 가공기술을 겨냥한 제품을 개발하기 위해 투자해 전자렌지에 사용 가능한 제품 및 Polyester Resin과 겨룰 수 있는 고속 가공제품을 개발하는데 성공했다. 모두 스타이렌계 제품이지만 일반적인 PS와는 다른 것으로 알려져 있다. BASF는 자사의 Styrene-Butadiene Copolymer 브렌드 제품인 <Styrolux>를 PS와 융합해 PS의 고유 투명도를 유지하면서 인성(Toughness)을 개선시킴으로써 과일 등을 포장하는데 사용되는 투명용기 분야에서 유해성이 있는 것으로 알려진 PET를 대체함으로써 큰 성공을 거두었다. Chevron Phillips 역시 Styrene-Butadiene Copolymer 제품인 K-Resin으로 BASF와 유사한 전략을 펴고 있다. 따라서 성장 모멘텀이 부족한 Polymer 시장에서 프로세스 기술개발이 최근 핫이슈가 되고 있으나 기업들은 여전히 원료가격 상승세가 완화되기를 기대하고 있다. 그러나 최근 불안정한 에너지 가격추이로 볼 때 당분간 원료가격이 하락하기를 기대하기는 어려울 것으로 보인다. <화학저널 2004/10/29> |
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