삼성바이오로직스가 바이오의약품 위탁생산(CMO)을 중심으로 2020년까지 고성장을 이어갈 것이라는 의견이 제기됐다.
NH증권 구완성 연구원은 12월13일 “삼성바이오로직스는 2019년 3공장 가동에 따라 론자(Lonza)를 제치고 생산능력 1위 CMO로 도약하게 된다”며 “2월 3공장 첫 수주 이후 3건의 추가 수주를 확보했고 회계이슈 해소로 신규수주 기대감이 커질 전망”이라며 투자의견 매수와 목표주가 46만원을 제시했다.
최근 회계이슈로 삼성바이오 주가가 고점 대비 32.4% 급락했지만 펀더멘털(기초여건)이 긍정적이어서 CMO 부문만 고려해도 2020년까지 고성장세를 이어갈 수 있다고 주장했다.
구완성 연구원은 “다품종 소량 생산 목적의 1공장 가동률 상승과 평균판매단가(ASP) 상승으로 2019년 매출이 2018년에 비해 8.7% 증가한 5156억원, 영업이익은 114.8% 증가한 1269억원으로 전망한다”며 “2020년에는 3공장 매출이 반영되면서 매출액이 9000억원, 영업이익은 3488억원에 이를 것”이라고 예상했다.
아울러 “2018년 허셉틴 시밀러인 온트루잔트와 휴미라 시밀러인 임랄디의 유럽시장 출시로 자회사 삼성바이오에피스의 영업실적 성장도 본격화하고 있다”며 “삼성바이오에피스 지분 가치 9조6000억원을 고려한 삼성바이오로직스의 시가총액은 30조6000억원”이라고 평가했다.