SK이노베이션(대표 김준)은 국제유가와 정제마진 상승 효과로 예상을 뛰어넘은 영업이익을 기록한 것으로 파악되고 있다.
삼성증권은 예상보다 컸던 국제유가와 정제마진 상승 효과로 SK이노베이션의 1분기 영업이익이 1조3018억원으로 이미 한차례 상향 조정됐던 시장 전망치 1조139억원을 추가로 상회한 것으로 추정하고 있다.
러시아-우크라이나 전쟁 발생에 따른 국제유가 급등과 정제마진 강세가 어닝 서프라이즈에 기여한 것으로 파악되고 있다.
정유 사업은 정제마진이 전분기대비 배럴당 3.9달러 상승했고 국제유가 상승으로 재고 관련 이익이 급증한 영향으로 수익이 개선됐고, 화학 사업은 재고 관련 이익이 스프레드 부진을 상쇄해 영업이익이 788억원으로 흑자 전환한 것으로 추정되고 있다.
윤활기유는 영업이익이 2055억원에 그친 것으로 파악된다. 정제마진 개선에 따른 정제설비 가동률 상승 영향으로 윤활기유 공급이 증가해 스프레드가 축소된 영향으로 파악되고 있다.
배터리 사업은 영업적자 2737억원을 기록한 것으로 추정되고 있다.
성과급 등 일회성 비용이 소멸돼 적자폭이 축소됐지만 미국과 헝가리 신규 공장 가동에 따른 초기 고정비 부담이 계속되고 있기 때문이다.
조현렬 삼성증권 연구원은 “상반기는 정유 호실적이 전체 영업실적 개선을 뒷받침할 것”이라며 “하반기에는 배터리 사업의 의미 있는 적자 축소가 주가에 모멘텀으로 작용할 것”이라고 강조했다. (K)