화학사업 수익성 개선 “M&A 활성화” 민간투자기업(Private Equity Firm)들은 가장 활발하게 화학사업 거래에 참여하고 있는 투자자 가운데 하나이며 포트폴리오 확대 및 화학산업에 대한 이해확대를 통해 영향력을 강화하고 있다.Young & Partners에 따르면, 2003년 화학 분야에서 2500만달러 이상의 민간투자거래는 총 19건으로 전체의 28%에 달했다. 그러나 2004년 상반기에 성사된 민간투자거래는 총 8건으로 전체의 21%에 불과해 전년동기의 24%에 비해 감소했다. 따라서 민간투자거래는 언론을 통해 많이 알려진 대신 실제 투자기업들의 참여도는 그리 높지 않았던 것으로 나타났다. 화학경기 호전으로 투자기업 인수 발걸음 투자은행 전문가들에 따르면, 2003년 민간투자기업들의 화학사업 인수규모는 전체의 약 50%에 달했고 2004년 1-6월에도 화학사업 인수규모 가운데 민간투자기업이 최고가를 기록했는데, 대표적으로 KKR(Kohlberg Kravis Roberts)의 Rockwood Specialties Group 소속 Dynamit Nobel 인수, Apollo Management의 Borden Chemical 인수, Bain Capital의 Rhodia 유럽 중간제품 사업 인수, Blackstone Group의 Celanese 인수 등이 있다. 특히, AEA Investors, Apollo, Bain, Blackstone, KKR 및 Ripplewood Holdings은 화학 M&A 시장에서 핵심역할을 수행하면서 가장 성공적인 민간투자기업으로 떠올랐다. Blackstone에 따르면, 민간투자기업들은 우선 대규모 거래가 가능하기 때문에 화학사업에 큰 관심을 보이고 있다. Blackstone은 단일거래에서 최대 7억5000만달러의 직접자본투자가 가능하며 레버리지를 포함한 거래가치는 30억달러 이상에 달하는 것으로 보고 있다. 또 화학시장은 전문화된 분야로 모든 사람들이 화학산업에 대한 이해를 확대하는데 필요한 시간과 노력을 투자하기는 어려워 그만큼 민간투자기업들에게 투자기회가 많은 분야가 되고 있다. 표, 그래프 | 화학사업 거래건수 변화 | 화학사업 거래규모 | 투자기업의 화학사업 인수(2000~) | 투자기업의 화학사업 거래 변화 | <화학저널 2004/11/15> |
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