LG에너지솔루션(대표 김동명)이 2분기에도 양호한 영업실적을 거둘 수 있을지 주목된다.
LG에너지솔루션은 최근 연결 기준 2025년 1분기 매출이 6조2650억원으로 전년동기대비 2.2% 증가했으며, 영업이익이 3747억원으로 138.2% 폭증한 것으로 잠정 집계됐다고 공시했다.
한국투자증권은 LG에너지솔루션의 1분기 어닝 서프라이즈에 대해 인플레이션 감축법(IRA)상 첨단 제조 생산 세액공제(AMPC) 제외 시 영업적자와 영업이익률은 각각 830억원, 마이너스 1.3%로 추정치인 3380억원, 마이너스 5.5%를 크게 상회한다고 분석했다.
다만, 기타 원가와 애프터서비스 비용 등이 감소한 영향으로 추정되며 지속가능 여부는 미지수라고 지적하면서 1분기 영업실적이 예상을 뛰어넘었으나 AMPC를 제외하면 여전히 영업적자에서 벗어나지 못하고 있고 수익 창출능력이 낮아진 가운데 AMPC와 기타 원가, 애프터서비스 비용이 분기별 영업실적을 좌우하는 구간이라고 분석했다. 
최문선 한국투자증권 연구원은 “배터리 리콜이 감소해 애프터서비스 비용이 감소하면 어닝 서프라이즈가, 반대로 리콜이 증가하면 어닝 쇼크도 나올 수 있다”며 “1분기 어닝 서프라이즈가 지속가능한 요인에 따른 것인지를 판단하기는 정보가 부족한 시점”이라고 설명했다. (윤)