LG에너지솔루션(대표 김동명)은 ESS(에너지저장장치) 사업에 대한 기대감이 고조되고 있다.
미래에셋증권에 따르면, LG에너지솔루션 ESS 사업 부문은 영업이익률이 미국 인플레이션 감축법(IRA)상 첨단제조생산 세액공제(AMPC)를 포함하면 2026년 21%, 2027년 24%에 달할 것으로 예상된다.
미국의 전기자동차(EV) 수요 부진을 가정해도 ESS 관련 영업실적에 힘입어 LG에너지솔루션 전체의 수익성이 개선될 것으로 기대된다.
미래에셋증권은 미국 관세 뿐만 아니라 하나의 크고 아름다운 법안(OBBBA)으로 중국 경쟁기업의 진입이 제한적임을 감안하면 ESS 사업의 영업적과 가치에 대한 재평가가 필요하다고 강조했다. 
현재 LG에너지솔루션을 포함한 2차전지 섹터의 상황은 과거 2023년 초반 반도체 섹터와 유사한 것으로 평가되고 있다. 
2023년 반도체 섹터는 레거시 공급이 축소되고 고대역폭 메모리(HBM)가 영업이익에 차지하는 비중이 증가하기 시작하면서 다운사이클에서 탈피한 바 있다.
김철중 미래에셋증권 연구원은 “최근 2차전지 섹터에선 중국 정부의 공급 조절 가능성이 관찰되는 가운데 LG에너지솔루션이 북미를 중심으로 ESS 매출과 수익 비중이 증가하는 초입 구간에 진입한 것으로 보인다”고 설명했다. (윤)