KDB증권, 1/4분기 영업이익 162억원 … KPX화인케미칼 정상화 관건
화학뉴스 2014.04.21
휴켐스는 2014년 1/4분기 영업이익이 시장기대치에 부합했을 것이라는 주장이 제기됐다.
KDB대우증권 박연주 연구원은 “휴켐스는 2014년 1/4분기 영업이익이 162억원을 기록했을 것으로 추정된다”며 “2013년 4/4분기에는 성과급 등 일회성 요인과 고객기업의 정기보수 등으로 가동률이 일시적으로 떨어졌으나 2014년 1/4분기에는 정상화됐다”고 진단했다. 이어 “DNT(Dinitrotoluene)는 전방산업인 TDI(Toluene Diisocyanate) 부진의 영향으로 KPX화인케미칼의 가동률이 30% 수준으로 전체 가동률이 40-50%에 불과하다”며 “다만, MNB(Mononitrobenzene)와 질산은 가동률이 양호하고 특히, 질산은 원재료인 암모니아(Ammonia) 가격 하락으로 마진이 개선됐을 것”이라고 주장했다. 박연주 연구원은 “휴켐스의 2014년 2/4분기 영업실적의 변수는 KPX화인케미칼의 가동 정상화 여부”라며 “KPX화인케미칼의 가동 재개는 한화케미칼의 인수 여부, KPX화인케미칼과 휴켐스의 공급 협상 등에 따라 좌우될 것”이라고 말했다. 이어 “중기적으로 TDI는 가동률이 정상화될 가능성이 높고 한화케미칼에서 인수하면 가동률이 더욱 높아질 것”이라며 “국내에서 DNT를 공급할 수 있는 곳이 휴켐스가 유일하기 때문에 적정한 선에서 협의할 가능성이 높다”고 전망했다. <화학저널 2014/04/21> |
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