중국 내수가격 6750-6850위안 수준 … 원료가격 하락에 수요 감소

초산부틸(Butyl Acetate) 가격이 하락세를 나타내고 있다.
아시아 초산부틸 가격은 원료 초산(Acetic Acid)과 n-부탄올(Normal Butanol: NBA 혹은 NBO) 가격이 하락하면서 중국산을 중심으로 약세를 나타내고 있으며 원료가격 뿐만 아니라 아시아 수요가 감소한 영향으로 상승을 기대하기 어려워지고 있다.
아시아 시황은 그레이드별로 손익분기점이 다르나 최대 생산국이자 수요국인 중국의 움직임에 영향을 받는 편이며 2025년 1월 말에서 2월 초 사이 톤당 6750-6850위안에 그쳤다.
2024년 6월 8200-8400위안을 기록한 바 있으나 이후 하락세가 본격화되며 9월 7000위안 수준에 그쳤고 국경절 연휴가 끝나고 일시적으로 7500위안을 넘거나 연말연시 급등세를 나타냈으나 전반적으로는 2025년 3월까지 하락세가 이어졌다.
중국을 중심으로 한 아시아 가격 하락세는 일본 내수가격에도 영향을 미칠 것으로 예상된다.
초산부틸은 초산이소부틸(Isobuthyl Acetate), TBA(Tert-Butyl Acetate), 초산제2부틸(Sec-Butyl Acetate) 등 3종의 이성체가 있으나 주로 노말초산부틸(n-Butyl Acetate)이 유통되고 있다.
일본은 KH네오켐(KH Neochem)과 다이셀(Daicel) 2사가 생산하며, 과거 생산했다가 철수한 곳이나 무역상사들이 수입제품을 유통하고 있다.
일본 재무성 무역통계에 따르면, 일본은 2021년 초산부틸 수입량이 5000톤 전후였으나 2024년 1만톤을 넘었으며 생산기업 2사의 가동률을 감안하면 생산량은 4만톤 전후, 수요는 약 5만톤으로 파악되고 있다.
일본 내수가격은 앞으로도 하락할 것이라는 예상이 확대되며 꾸준한 약세를 나타내고 있다. 내수가격은 수요기업과 협상하며 정하는 것이 일반적이지만 최근 중국산이 저가에 유입되면서 영향을 받고 있기 때문이다.
엔화가 약세를 나타내고 있음에도 원료용 초산과 부탄올 가격이 하락한 영향도 크며 이미 가격 인상 협상이 종료돼 추가적인 인상이 어려워진 점 역시 영향을 미치고 있다. 다이셀은 2024년 6월10일 출하분부터 킬로그램당 25엔을, KH네오켐은 7월1일 납입분부터 30엔 이상을 인상한 바 있다.
2사는 이후로도 일본 정부의 노동 규제 강화로 물류비, 탱크, 창고 보관 비용과 용기 가격이 오른 영향으로 인상 시도를 계속했다.
KH네오켐은 9월20일 납입분부터 전체 품목에 대해 일률적으로 10엔 이상을 인상했으며 연말까지도 소폭이나마 인상 움직임이 이어진 것으로 파악된다.
다만, 6-7월 메이저 2사가 실시한 가격 인상은 수요기업들의 강력한 반발로 실제로는 원하는 만큼 반영되지 못했고 약 20엔 정도 오르는데 그친 것으로 파악된다.
가을철 물류비를 감안해 추가로 진행됐던 가격 협상은 탱크로리, 드럼캔 등 수송용기가 어떤 것이냐에 따라 결과가 달랐으며 중국산이 저가에 유입된 영향이 더 컸기 때문에 메이저 2사가 원하는 수준의 인상에는 실패한 것으로 나타나고 있다.
아시아는 중국이 초산부틸 수급 및 시황 기준이 되는 옥소 플랜트 증설을 이어가며 최근 10년 동안 초산부틸 시장규모가 큰 변화 없이 유지되고 있다.
글로벌 초산부틸 수요는 130만-150만톤 정도이고 아시아는 중국 50만톤, 한국 3만톤, 타이완 8000-9000톤 정도인 반면, 동남아는 5만톤으로 차이가 큰 편이다.
아시아 초산부틸 가격은 1월 말에서 2월까지 초산과 NBO 등 원료가격 모두 하락하면서 동반 하락이 불가피했던 것으로 평가된다.
초산은 CFR SEA 톤당 400-425달러, CFR NEA 430-480달러, FOB China 335-336달러에 거래됐고 NBO는 CFR SEA 870-890달러, CFR NEA 980-1000달러를 형성했다. 2월 프로필렌(Propylene) 가격이 하락한 것 역시 초산부틸 약세에 영향을 미쳤다.
초산부틸은 원료가격 뿐만 아니라 아시아 수급의 영향을 받아 하락세를 이어가고 있다.
초산부틸은 연속 생산제품이어서 가동중단이 어렵고 생산기업이 가동률을 낮추는 것도 쉽지 않으며 위험제품이라는 점에서 재고를 장기간 가지고 있을 수 없다는 것도 문제가 되고 있다. 중국기업들이 저가에 판매하는 것은 재고 처리를 위한 목적으로 파악된다.
초산부틸은 앞으로도 원료가격 하락과 아시아 수요 감소가 이어지면서 아시아 가격이 장기간에 걸쳐 약세를 이어갈 것으로 예상된다. (강윤화 책임기자)