PP(Polypropylene)는 하락했다.
아시아 PP 시장은 국제유가가 배럴당 61달러로 하락한 가운데 수요 부진과 관망세, 중국발 공급 압력, 유가 하락, 스프레드 축소로 인한 수익성 악화 등이 겹치며 하락세로 이어졌다.

아시아 PP 시세는 5월2일 CFR FE Asia 기준 라피아(Raffia) 및 인젝션(Injection) 그레이드가 톤당 865달러, BOPP는 885달러, IPP Film은 915달러, 블록 코폴리머(Block Copolymer)는 915달러로 각각 20달러 하락했다. CFR SE Asia는 라피아 및 인젝션 920달러로 10달러, IPP Film은 965달러, BOPP는 930달러로 각각 30달러, 블록 코폴리머 970달러로 30달러 떨어졌다. CFR S Asia는 라피아·인젝션 930달러로 20달러, BOPP 및 IPP Film 970달러로 10달러, 블록 코폴리머는 965달러로 15달러 하락했다.CFR FE Asia는 라피아 및 인젝션 기준으로 2023년 8월23일 865달러를 기록한 이후 약 21개월 만에 동일 수준으로 하락했다. 블록 코폴리머 역시 2024년 10월2일 905달러를 기록한 이후 약 7개월 만에 최저치를 경신했다.
유럽은 5월9일 FD NWE 라피아가 톤당 1080유로, 블록 코폴리머는 1160유로로 변동이 없었다.
국제유가가 5월7일 브렌트유(Brent) 기준 배럴당 61.12달러로 2달러 하락한 가운데 시장 전반이 약세를 보이는 가운데, 판매자들이 낮은 가격을 제시해도 구매자들은 여전히 적극적인 응찰을 꺼리고 있으며, 가공업체들 역시 가격 협상에 신중한 태도를 보이고 있다.
중국 시장은 계절적 수요 둔화와 재고 부담 속에 약세를 보이고 있다. 일부 정기보수로 공급은 일시 완화됐지만, 신규 주문 부진과 설비 증설 우려로 가격 하락 압력이 여전하다. 선물 가격은 유가 하락과 함께 떨어졌지만 현물 가격은 안정세다. 연휴 이후 무역상들은 연휴 이후 도착 예정 물량에 대해 선판매에 나섰으나, 구매자들은 충분한 재고로 인해 관망세를 유지하고 있다. 미중 무역 긴장도 수입·수출 심리를 위축시키며 전반적인 거래를 둔화시키고 있다.
동남아 시장은 최종 제품 수요 부진과 경제 불확실성 속에 약세를 보이고 있다. 가공업체들은 가격이 충분히 낮지 않으면 구매를 미루며 현금 유동성을 우선시하는 분위기다. 공급은 풍부해 구매 압박은 크지 않으며, 아세안 무관세 화물이 가격 하락으로 주목받고 있다. 반면, 관세 부과 수입품은 협상조차 적은 상황이다. 중국산 물량은 일부 국가에서 관심을 받고 있으나, 아세안산의 빠른 납기 때문에 여전히 선호된다. 베트남과 인도네시아 모두 연휴 전후로 관망세가 이어지고 있다.
인디아 시장은 중국 공급업체들의 공격적인 가격 전략 영향으로 전반적인 가격 제안이 낮게 형성되며 약세 심리가 이어지고 있다. 구매자들은 전반적인 시장 비관론 속에서 긴급 수요 위주로만 소량 구매에 나서고 있으며, 대량 거래는 피하고 있는 상황이다.
충분한 내수 재고도 가격 하락세를 부추기고 있으며, 석탄 기반 CTO(Coal-to-Olefins) 제품을 포함한 중국산 물량은 선결제 조건으로 거래가 체결되고 있다. 중국발 공급 압력이 지속되며 시장 심리에 영향을 미치고 있으며, 일부에서는 6월24일 BIS(인디아 공업규격) 인증 규제 시행 전까지 중국의 수출 확대가 예상되고 있다. 다만, 이전과 같이 시행이 연기될 경우 공급 과잉 문제가 더욱 심화될 수 있다는 우려도 제기되고 있다.
5월 중국으로 출발하는 라피아 및 인젝션 그레이드에 대해 중동이 840-890달러를 제시했다. 동남아에는 해외 공급업체가 900-940달러를 요구했다. 인디아에는 중동이 920-940달러를 제시했다.
원료 프로필렌(Propylene)은 5월6일 CFR China 톤당 810달러로 5달러 하락했고, FOB Korea는 780달러로 변동이 없었다. PP(라피아: CFR FE Asia)와 프로필렌(CFR China)의 스프레드는 톤당 55달러로 15달러 줄어들면서, 여전히 손익분기점 150달러를 크게 밑돌아 적자가 심화되고 있는 것으로 분석된다.
중국은 262만톤 정기보수와 170만톤 재가동 이슈가 있었다. North Huajin Chemical Industry은 판진(Panjin) 소재 PP 5만톤 플랜트를 4월27일 기술적 문제로 가동 중단하였다. Hebei Haiwei Group은 허베이성(Hebei) 소재 PP 30만톤 플랜트를 4월29일 원료 수급 차질로 인해 갑작스럽게 가동이 중단됐다. Jinneng Science & Technology은 산둥성(Shandong) 칭다오(Qingdao) 소재 No.2 PP 45만톤 플랜트를 4월22일 약 한달간 정기보수 들어갔고, No.3 PP 45만톤 플랜트를 지난주 정기보수에 들어갔다. Lihezhixin은 허베이성(Hebei) 창저우(Cangzhou) 소재 PP 30만톤 플랜트를 4월26일 약 일주일간, Juzhengyuan은 광둥성(Guangdong) 둥관(Dongguan) 소재 No.1 PP 30만톤, No.2 PP 30만톤 플랜트를 5월초 약 한달반, PetroChina Lanzhou Petrochemical은 간쑤성(Gansu) 란저우(Lanzhou) 소재 PP 30만톤 플랜트를 5월15-17일, Sinopec Maoming Petrochemical은 광둥성(Guangdong) 마오밍(Maoming) 소재 No.1 PP 17만톤 플랜트를 5월15-30일 일정으로 정기보수할 계획이다.
Hengli Petrochemical은 3월27일 정기보수 들어간 창신섬(Changxing Island) 소재 No.3 PP 20만톤 플랜트를 4월말, Ningbo Kingfa Advanced Materials Company는 4월15일 정기보수 들어간 닝보(Ningbo) 소재 No.2 PP 40만톤 플랜트를 5월초, CNOOC Ningbo Daxie Petrochemical은 4월19일 정기보수 들어간 저장성(Zhejiang) 닝보(Ningbo) 소재 PP 30만톤 플랜트를 5월초, Shandong Yulong Petrochemical은 4월28일 정기보수 들어간 룽커우(Longkou) 소재 No.5 PP 70만톤 플랜트를 5월8일, Sinopec Shanghai Petrochemical은 3월21일 정기보수 들어간 진산웨이(Jinshanwei) 소재 No.1 PP 10만톤 플랜트를 지난주 재가동했다.
사우디 Ibn Zahr는 4월 중순 정기보수 들어간 알주베일(Al Jubail) 소재 No.2 PP 32만톤 플랜트를 5월 중순 재가동할 계획이다. <박한솔 책임연구원>