신한투자, 가격인하로 수익성 악화 불가피 … 목표주가 32만원
화학뉴스 2011.09.28
공격적인 가격정책으로 OCI의 수익성이 악화될 전망이라며 신한금융투자가 9월28일 OCI의 목표주가를 64만5000원에서 32만원으로 내렸다.
이응주 연구원은 “OCI는 애널리스트 간담회에서 폴리실리콘(Polysilicon) 가격을 대폭 인하할 예정이라고 밝혔고 단기적으로 수익성이 둔화될 것으로 보인다”고 지적했다. 이어 “투자비 회수기간도 과거 2년에서 3-4년으로 늘어날 것으로 보여 폴리실리콘 가격이 앞으로 kg당 40달러 초반에서 결정될 가능성이 크다”며 “따라서 2012년 주당순이익(EPS)은 기존 예상치보다 34.2% 감소할 것”이라고 분석했다. OCI가 폴리실리콘 가격을 인하하는 것은 수익성 악화와 파산위험 증가로 핵심원료인 폴리실리콘 가격의 하락 압력이 커진 상황에 대비하고, 중국기업들의 공격적인 가격 인하 전략에 대응하기 위한 것이라고 설명했다. <화학저널 2011/09/28> |
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