에쓰오일(대표 후세인 알 카타니)이 수익성 악화에 고전하고 있다.
삼성증권은 에쓰오일이 정유부문과 석유화학부문의 수익성 악화로 2019년 4분기 매출이 6조3110억원으로 전년동기대비 1.2% 증가했지만 영업이익은 450억원으로 80.5% 격감하면서 시장 기대치 2470억원을 크게 하회한 것으로 추정하고 있다.
조현렬 삼성증권 연구원은 “에쓰오일이 재고 평가이익을 봤지만 정제마진 하락과 화학제품의 스프레드 감소에 더 큰 타격을 받았다”고 주장했다.
정유부문은 영업이익이 마이너스 667억원으로 적자 전환한 것으로 추정하고 있다. 재고 평가이익 260억원을 봤으나 정제마진 하락에 큰 영향을 받은 것으로 파악했다.
석유화학부문은 영업이익이 369억원으로 54.0% 줄어든 것으로 추정했다.
P-X(Para-Xylene)-나프타(Naphtha) 스프레드와 PP(Polypropylene)-나프타 스프레드가 각각 13%, 22% 축소된 영향으로 판단하고 있다.
다만, 윤활기유부문은 원료인 미전환유(UCO) 가격이 낮아진 영향으로영업이익이 747억원으로 45.0% 늘어난 것으로 파악했다. (K)